🔹در حالی که نگرانی‌هایی وجود دارد که حزب‌الله ممکن است به درگیری‌ها بپیوندد و تلاش کند به اسرائیل حمله کند.
🔸سرعت حملات ممکن است در روزهای آینده بیشتر شود.

🔹مذاکرات دور دوم هم غیرمستقیم خواهد بود
🔸ترامپ در این بازه گفته: به صورت غیرمستقیم در مذاکرات با ایران شرکت می‌کنم
🔸امیدوارم ایران منطقی باشد، آن‌ها مذاکره‌کنندگان بدی هستند اما فکر می‌کنم که می‌خواهند به توافق برسد.

🔹در جلسه آمریکا، تمرکز بر گزارش شاخص قیمت مصرف‌کننده کانادا در ماه ژانویه خواهد بود.
🔸پیش‌بینی می‌شود شاخص قیمت مصرف‌کننده سالانه در مقایسه با گزارش قبلی که ۲.۴٪ بود، ۲.۴٪ باشد، در حالی که شاخص ماهانه ۰.۲٪ در مقایسه با گزارش قبلی -۰.۲٪ پیش‌بینی می‌شود.
🔸طبق معمول، تمرکز بر روی شاخص‌های تورمی اساسی خواهد بود. پیش‌بینی می‌شود شاخص قیمت مصرف‌کننده سالانه اصلاح‌شده ۲.۶٪ در مقایسه با گزارش قبلی که ۲.۷٪ بود، باشد، در حالی که شاخص میانه شاخص قیمت مصرف‌کننده سالانه ۲.۶٪ در مقایسه با گزارش قبلی که ۲.۷٪ بود، پیش‌بینی می‌شود.
🔸به عنوان یادآوری، بانک مرکزی کانادا همچنان در موضع خنثی باقی می‌ماند و بازار هیچ حرکتی را تا پایان سال پیش‌بینی نمی‌کند.
🔸داده‌های اقتصادی با تثبیت بازار کار و تورم پایه که کمی بالاتر از نقطه میانی ۲.۵ درصدی محدوده هدف ۲ تا ۳ درصدی بانک مرکزی کانادا قرار دارد، از چنین موضعی حمایت کرده‌اند.
🔸بعید است که داده‌ها برای بانک مرکزی کانادا تغییر زیادی داشته باشند، مگر اینکه انحراف بزرگی از تخمین‌ها داشته باشیم.
🔸در واقع، رئیس مکلم هشدار داد که بانک مرکزی باید مراقب باشد که در بحبوحه تغییر ساختاری اقتصادی، ضعف اقتصادی را اشتباه تشخیص ندهد.
🔸بانک مرکزی کانادا احتمالاً اکنون عمدتاً بر بررسی USMCA متمرکز است، زیرا یک نتیجه منفی می‌تواند به طور قابل توجهی بر اقتصاد کانادا تأثیر بگذارد و نیاز به کاهش بیشتر نرخ بهره داشته باشد.
🔸همچنین داده‌های هفتگی اشتغال ADP ایالات متحده، شاخص تولید امپایر نیویورک و شاخص بازار مسکن NAHB ایالات متحده را دریافت خواهیم کرد.
🔸با این حال، این گزارش‌ها چیزی را برای فدرال رزرو تغییر نخواهند داد، بنابراین واکنش بازار احتمالاً ملایم خواهد بود.
🔸در نهایت، در صورتی که داده‌های ADP به طور قابل توجهی برای هر دو طرف غافلگیرکننده باشد، می‌توانیم شاهد واکنش‌هایی باشیم. ... خواندن بیشتر

🔹در جلسه اروپا، مهمترین خبر، گزارش اشتغال بریتانیا خواهد بود.
🔸پیش‌بینی می‌شود که در سه ماه منتهی به دسامبر ۲۰۲۵، ۹۴ هزار شغل در مقایسه با ۸۲ هزار شغل در ماه قبل از آن ایجاد شود و انتظار می‌رود نرخ بیکاری بدون تغییر در ۵.۱ درصد باقی بماند.
🔸پیش‌بینی می‌شود میانگین درآمد شامل پاداش ۴.۶ درصد در مقایسه با ۴.۷ درصد قبلی باشد، در حالی که رقم بدون پاداش ۴.۲ درصد در مقایسه با ۴.۵ درصد قبلی پیش‌بینی می‌شود.
🔸به عنوان یادآوری، بانک مرکزی انگلستان در آخرین جلسه با موضع‌گیری محتاطانه خود غافلگیرکننده ظاهر شد، چرا که ۴ عضو با کاهش نرخ بهره مخالف بودند، در حالی که انتظار می‌رفت ۲ نفر با این کاهش مخالفت کنند.
🔸علاوه بر این، آنها دستورالعمل‌های موجود در بیانیه را از «احتمالاً نرخ بهره بانکی به مسیر نزولی تدریجی خود ادامه خواهد داد» به «احتمالاً نرخ بهره بانکی بیشتر کاهش خواهد یافت» تغییر دادند.
🔸پیش‌بینی‌های تورم نیز در کل بسیار پایین‌تر مورد تجدیدنظر قرار گرفت. در نهایت، نظرسنجی حقوق و دستمزد نمایندگان نشان داد که رشد دستمزدها در سال 2026 به طور متوسط 3.4 درصد خواهد بود، در حالی که انتظار می‌رفت 3.5 درصد باشد.
🔸معامله‌گران اکنون احتمال کاهش نرخ بهره در جلسه بعدی را 68 درصد و احتمال کاهش نرخ بهره تا پایان سال را 48 واحد پایه تخمین می‌زنند.
🔸بانک مرکزی انگلستان پیش‌بینی کرده است که نرخ بیکاری به اوج ۵.۳ درصد برسد، بنابراین آنها هنوز انتظار دارند که بازار کار قبل از کمی ثبات، ضعف بیشتری داشته باشد.
🔸با توجه به این موضوع، داده‌های امروز احتمالاً باید با حاشیه سود زیادی به سمت پایین غافلگیر شوند تا باعث افزایش بیشتر قیمت‌گذاری و تضعیف جدی پوند شوند.
🔸در صورتی که داده‌ها به سمت بالا غافلگیر شوند، می‌توانیم شاهد افزایش اندک قیمت‌گذاری و تقویت پوند باشیم، اما شاخص قیمت مصرف‌کننده بریتانیا فردا احتمالاً تأثیر بیشتری بر انتظارات خواهد داشت.
🔸همچنین شاخص قیمت مصرف‌کننده آلمان (CPI) در ماه ژانویه و نظرسنجی ZEW آلمان را نیز دریافت خواهیم کرد. البته این آمارها نباید هیچ تأثیری بر بازار داشته باشند، زیرا هیچ چیزی را برای بانک مرکزی اروپا تغییر نخواهند داد. ... خواندن بیشتر

🔹هیئت مدیره قضاوت کرد که خطرات مربوط به تورم و اشتغال "به طور قابل توجهی تغییر کرده است" و این امر احتمال افزایش نرخ بهره در ماه فوریه را تقویت می‌کند.
🔸اعضا توافق کردند که تورم بدون واکنش سیاستی احتمالاً برای مدت طولانی بالاتر از هدف باقی خواهد ماند.
🔸نرخ بهره نقدی با ۲۵ واحد پایه افزایش به ۳.۸۵ درصد رسید؛ نگه‌داشتن نرخ بهره در نظر گرفته شد، اما افزایش آن گزینه قوی‌تری تلقی شد.
🔸هیچ مسیر از پیش تعیین‌شده‌ای برای نرخ‌ها وجود ندارد؛ تصمیمات آینده صراحتاً به داده‌ها وابسته هستند.
🔸تقاضا از عرضه پیشی گرفته، بازار کار همچنان با کمبود نیرو مواجه است، و به نظر می‌رسد شرایط مالی رو به بهبود است. ... خواندن بیشتر

🔹آوریل محتمل‌ترین زمان برای افزایش نرخ بهره بعدی است.
🔸به دلیل تایید محدود روند دستمزدها و تورم، حرکت ماه مارس ریسکی تلقی می‌شود.
🔸جلسه ماه آوریل شامل نتایج مذاکرات دستمزد، بررسی‌های تانکان و پیش‌بینی‌های به‌روز شده خواهد بود.
🔸بعید است که نخست وزیر سانای تاکایچی به دلیل حساسیت بازار، به ویژه خطرات ین، مانع افزایش نرخ بهره شود.
🔸بانک مرکزی ژاپن (BOJ) به عنوان نهادی فعال‌تر دیده می‌شود و با پیشرفت روند عادی‌سازی، احتمالاً نرخ بهره را به ۱.۲۵ درصد افزایش خواهد داد. ... خواندن بیشتر