🔹بر اساس دیدگاه استراتژیست‌های بازار کالا در شرکت تی‌دی سکیوریتیز (TD Securities)، قیمت نفت خام همچنان به حرکت صعودی خود ادامه می‌دهد؛ زیرا ریسک‌های ژئوپلیتیکی نشانه‌ای از کاهش ندارند.
🔸این تحلیلگران معتقدند نفت خام در شرایطی به رشد خود ادامه می‌دهد که «به نظر می‌رسد پایانی برای درگیری‌ها در چشم‌انداز دیده نمی‌شود». به گفته آن‌ها، «دور جدیدی از تشدید تنش‌ها و تمایل آشکار به انجام حملات محدود و اعمال فشار اقتصادی، به جای حرکت به سمت توافق و مذاکره»، باعث شده بازار انرژی در یک «مسیر مستمر محدودتر شدن عرضه» قرار بگیرد.
🔸از نگاه این استراتژیست‌ها، ترکیب تنش‌های پایدار ژئوپلیتیکی و رویکردی که به جای حل‌وفصل اختلافات بر اعمال فشار و افزایش محدودیت‌ها تمرکز دارد، موجب تقویت شرایط بنیادی فشرده در بازار نفت شده و فشار صعودی بر قیمت‌ها را حفظ کرده است. ... خواندن بیشتر

🔹طلا علیرغم افزایش بازده، همچنان مقاوم است و این سوال ناخوشایندی را در مورد روایت بیت کوین از طلای دیجیتال مطرح می‌کند.
🔸سال‌هاست که بیت کوین به دنبال بهره‌برداری از یک روایت است. و آن این است که اگر دولت‌ها بیش از حد قرض بگیرند، ارزهای فیات قدرت خرید خود را از دست می‌دهند و سرمایه‌گذاران به دارایی‌های کمیاب‌تر پناه می‌برند. این ایده تجارت تنزل ارزش است.
🔸اکنون با افزایش بدهی دولت ایالات متحده به بیش از ۴۰ تریلیون دلار و افزایش بازده اوراق قرضه بلندمدت خزانه‌داری به بالاترین سطح چند ساله، نگرانی‌ها در مورد پایداری مالی روز به روز بیشتر و بیشتر می‌شود و این فقط در ایالات متحده نیست، ما شاهد این موضوع در ژاپن، اروپا و بریتانیا نیز هستیم.
🔸به همین ترتیب، همین روایت برای بیت کوین در حال آزمایش دیگری در دنیای واقعی است. اما همانطور که از سال گذشته شاهد آن هستیم، نکته جالب این است که طلا - و نه بیت کوین - هنوز هم به نظر می‌رسد که پاک‌ترین نمونه از تجارت تنزل ارزش دارایی‌ها باشد ... خواندن بیشتر

🔹انتظار می‌رود بانک مرکزی اروپا نرخ بهره را ۲۵ واحد پایه افزایش دهد و به ۲.۵۰ درصد برساند. بازارها برای تعیین اینکه آیا سپتامبر پایان چرخه است یا در را برای افزایش بیشتر نرخ بهره باز می‌گذارد، بر راهنمایی‌های لاگارد تمرکز خواهند کرد.
🔸با توجه به اینکه بازارها در حال حاضر ۴۸ واحد پایه افزایش نرخ بهره تا پایان سال و ۸۵ واحد پایه تا پایان سال ۲۰۲۷ را پیش‌بینی می‌کنند، بانک مرکزی اروپا باید انتظارات را برآورده کند تا یورو/دلار آمریکا را به میزان مناسبی تقویت کند. با این حال، هرگونه افزایش نرخ بهره یورو می‌تواند کوتاه‌مدت باشد، زیرا شاخص قیمت مصرف‌کننده ایالات متحده و کمیته بازار آزاد فدرال در شرف وقوع هستند.
🔸انتظار می‌رود بانک مرکزی اروپا امروز نرخ سپرده خود را با ۲۵ واحد پایه افزایش به ۲.۵۰ درصد برساند، و این اقدام از قبل توسط بازارها کاملاً پیش‌بینی شده است. با توجه به اینکه بعید است خود تصمیم نرخ، غافلگیرکننده باشد، تمرکز اصلی بر کنفرانس مطبوعاتی رئیس لاگارد خواهد بود 🇪🇺🇪🇺🇪🇺🇪🇺 ... خواندن بیشتر

🔹افزایش نرخ بهره در حال حاضر تقریباً قطعی است، اما در آینده چه اتفاقی خواهد افتاد؟
🔸به نظر می‌رسد بانک مرکزی اروپا امروز تقریباً مطمئن است که نرخ بهره را 25 واحد پایه افزایش می‌دهد و نرخ تسهیلات سپرده را به 2.50٪ می‌رساند. بنابراین، به جز یک غافلگیری بزرگ، خود تصمیم نرخ بهره، جایی نیست که علاقه واقعی بازار در آن نهفته باشد.
🔸در عوض، سوال بزرگتر این است که در ادامه چه اتفاقی می‌افتد؟
🔸با افزایش قیمت نفت به ۱۰۰ دلار و افزایش بازده اوراق قرضه، بحث داغی در مورد اینکه آیا اقدام امروز، آخرین افزایش نرخ بهره در چرخه انقباضی خواهد بود یا خیر، وجود دارد. به این ترتیب، این موضوع، رهنمود لاگارد، رئیس بانک مرکزی اروپا را به شدت در کانون توجه قرار می‌دهد. ✍🏼 تعیین نرخ بهره اروپا راس ساعت 15:45 به وقت تهران، انتظارات بر افزایش نرخ بهره از 2.25% به 2.5% است. ... خواندن بیشتر

🔹رئیس‌جمهور آمریکا، ساعاتی پیش گفته بود: «فکر می‌کنم جنگ بلافاصله بعد از انتخابات تمام خواهد شد. چون آن‌ها (ایران) دیگر نمی‌توانند دوام بیاورند».

🔹نکات برجسته شامل تصمیم نرخ بهره بانک مرکزی اروپا، گزارش شاخص قیمت تولیدکننده ایالات متحده و ارقام مربوط به تعداد مدعیان بیکاری ایالات متحده است.
🔹جلسه اروپایی
🔸در جلسه اروپا، تصمیم نرخ بهره بانک مرکزی اروپا را داریم. انتظار می‌رود بانک مرکزی نرخ بهره را 25 واحد پایه افزایش دهد و به 2.50٪ برساند. تمرکز عمدتاً بر راهنمایی‌های آینده و تمایل به تشدید بیشتر سیاست‌ها خواهد بود. اگر به یاد داشته باشید، "منابع بانک مرکزی اروپا" در ماه اوت اعلام کردند که تمایل کمتری در بانک مرکزی اروپا برای تشدید بیشتر سیاست‌ها وجود دارد. این به ما یک مبنای اولیه برای کار می‌دهد.
🔸با نگاهی به قیمت‌گذاری بازار، معامله‌گران انتظار افزایش نرخ بهره دیگری در ماه دسامبر و در مجموع ۸۵ واحد پایه افزایش نرخ بهره تا پایان سال ۲۰۲۷ را دارند. اگر بانک مرکزی اروپا رویکرد تهاجمی‌تری داشته باشد، می‌توانیم شاهد افزایش ارزش یورو باشیم، اما با توجه به ریسک شاخص قیمت مصرف‌کننده ایالات متحده و تصمیم آتی کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC)، بعید است که این افزایش نرخ پایدار بماند.
🔸بانک مرکزی همچنین پیش‌بینی‌های به‌روز شده اقتصاد کلان را منتشر خواهد کرد که در آن انتظار می‌رود با توجه به عدم تطابق اخیر در قرائت‌های تورم پایه، رشد بالاتر و تورم پایین‌تر اصلاح شود.
🔹جلسه آمریکایی
🔸در جلسه آمریکا، داده‌های شاخص قیمت تولیدکننده و تعداد مدعیان بیکاری ایالات متحده را دریافت می‌کنیم. پیش‌بینی می‌شود شاخص قیمت تولیدکننده سالانه ایالات متحده ۵.۳٪ در مقابل ۴.۷٪ قبلی باشد، در حالی که شاخص ماهانه ۰.۴٪ در مقابل ۰.۰٪ قبلی است. پیش‌بینی می‌شود شاخص قیمت تولیدکننده سالانه اصلی ۴.۶٪ در مقابل ۴.۲٪ قبلی باشد، در حالی که شاخص ماهانه ۰.۳٪ در مقابل ۰.۲٪ قبلی است. افزایش پیش‌بینی‌شده البته به دلیل افزایش قیمت انرژی است. اگرچه ممکن است شاهد حرکات مناسبی در بازار باشیم، به خصوص با اعداد بالاتر از حد انتظار، شاخص قیمت تولیدکننده ایالات متحده همچنان رویداد اصلی است.
🔸انتظار می‌رود تعداد مدعیان اولیه بیکاری در مقایسه با 206 هزار مورد قبلی، 205 هزار مورد باشد، در حالی که تعداد مدعیان مستمر بیکاری در مقایسه با 1779 هزار مورد قبلی، 1780 هزار مورد پیش‌بینی شده است. تمرکز صرفاً بر تورم است، بنابراین داده‌ها نادیده گرفته می‌شوند، مگر اینکه یک غافلگیری بزرگ صعودی وجود داشته باشد که بتواند باعث ترس از رشد شود. ... خواندن بیشتر