چطور از دستکاری قیمت ها در بازار مصون بمانیم

دستکاری بازار عبارت است از تحریف عمدی قیمت ها برای فریب فعالان بازار از طریق ابزارهای غیرقانونی یا غیراخلاقی برای منافع خودخواهانه.

این می تواند به صورت کاذب، افزایش یا کاهش قیمت ها باشد. هدف دستکاری بازار سرمایه گذاری بر روی حرکات مصنوعی مطلوب بازار برای منافع شخصی است. این تعریف از دستکاری بازار شاید عادلانه به نظر نرسد، ولی ناگزیریم آن را به عنوان واقعیت بازار بپذیریم و برایش چاره اندیشی کنیم.

چگونه و چرا بازار دستکاری می شود؟

قبل از اینکه به این پرسش بپردازیم، می‌خواهم بفهمید که منطقه دستکاری بازار به چه معناست. طبق تعریف، یک منطقه دستکاری صرفاً منطقه ای است که در آن بازار دستکاری شده و معامله گران خاصی را از چرخه معاملات بیرون کرده است. حالا یک مثال بزنم.

به عنوان مثال، زمانی که معامله گران یک یا دو سقف بالقوه مانند این را مشاهده می کنند

آنها عموماً دوست دارند دستور فروش را در سطح مقاومت و توقف هایشان درست بالای آن به این صورت قرار دهند،

سپس بازار به حد ضرر خود می رسد و تقریباً بلافاصله پس از خروج آنها، بازار در جهت مورد نظر خود معکوس می شود.

به این ناحیه، منطقه دستکاری می گویند.

چرا و چگونه بازار دستکاری شده است؟

اول از همه، به دلیل اینکه معامله گران خرد و منفرد تأثیر عمده ای بر حرکت قیمت ندارند. دستکاری کار کسانی است که حساب های بزرگ و منابع زیادی در دسترس دارند مانند بانک ها و سایر سرمایه گذاران بزرگ، قیمت ها را دستکاری می کنند.

دستکاری بازار به دلیل نیاز به تکمیل سفارشات بسیار بزرگ در بازار است. به عنوان مثال، یک بانک می خواهد سهامی به ارزش 300 میلیون دلار بخرد. تکمیل فوری سفارش های آنها دشوار خواهد بود و اغلب اگر آنها به سادگی سفارش خود را مانند هر تاجر خرده پا دیگری اجرا کنند، ضرر می کنند.

کاری که آنها معمولاً تمایل دارند انجام دهند این است که با استفاده از سهمیه ای از صندوق سرمایه گذاری خود، مثلاً 20 میلیون دلار، مقداری فشار نزولی در بازار ایجاد کنند. در نتیجه، ایجاد برخی احساسات نزولی در بازار به نوبه خود، باعث می شود معامله گران خرد در موقعیت های فروش قرار بگیرند. به طوری که موسسات بزرگ بتوانند با قیمت کمتر وارد بازار شوند. وقتی قیمت به اهداف مورد نظرشان رسید، بقیه 280 میلیون دلار خود را برای خرید روی سهام مورد نظر قرار می دهند.

این امر باعث فعال شدن حدضرر بسیاری از افراد و شروع حرکت صعودی در بازار می شود (زدن عمدی  stop loss). با گفتن همه اینها، اکنون به تاکتیک های مختلفی می پردازیم که این حساب های بزرگ برای دستکاری قیمت از آنها استفاده می کنند. در این بخش، شما را با 6 نوع عمده دستکاری بازار که بر معامله ها در بازار تأثیر نامطلوب دارد، توضیح خواهم داد.

• پخش شایعات در بازار و اخبار جعلی

یکی از شناخته شده ترین شکل های دستکاری بازار چیزی است که به عنوان ایجاد شایعات در بازار شناخته می شود. خودی ها اطلاعات نادرست را منتشر می کنند و اکثریت قریب به اتفاق اهالی بازار را به اتخاذ تصمیمات تجاری خاصی که می دانند نادرست هستند، ترغیب می کنند.

کاری که آنها انجام می دهند این است که برای برخی از معامله‌گران یا سرمایه‌گذاران اطلاعات نادرستی ایجاد می‌کنند تا قیمت سهام را بالا یا پایین ببرند، به عنوان مثال، از شایعاتی استفاده می‌شوند تا شرکت‌های در آستانه ورشکستگی را شگفت‌انگیز جلوه دهند تا قیمت را بالا ببرند. معمولاً یک شرکت معتبر را در آستانه ورشکستگی نشان دادن به منظور پایین آوردن قیمت کار سختی است. اما بدان معنا نیست که کاملاً غیرممکن است. معمولاً شایعات یا اخبار جعلی می توانند به شدت بر قیمت تأثیر بگذارند و ضرر بیشتری را برای معامله گران کوتاه مدت ایجاد کنند.

چگونه در دام شایعات نادرست بازار گرفتار نشویم؟

منبع خبر را بررسی کنید: تحقیقات بیشتری را شخصا انجام دهید تا مطمئن شوید که اطلاعات منتشر شده از یک منبع معتبر است.
حرکت اولیه را محو کنید. این به معنای معامله در جهت مخالف پس از انتشار اخبار مشکوک است. به عبارت دیگر شایعه را بخر و خبر را بفروش.
توجه: شما باید در بازار کارکشته باشید تا بتوانید حرکت اولیه را محو کنید.

• بالا ببر و بفروش

مشابه شایعات یا اخبار جعلی، استراتژی دیگری که برای دستکاری بازار طراحی شده است چیزی به نام پامپ و دامپ است. Pump and Dump از طریق ایمیل ها یا پیام های اسپم، گروه ها و سمینارها انجام می شود. اجازه دهید توضیح دهم،

وقتی انبوه خرده‌فروشان یا سرمایه‌گذاران سهام را خریداری می‌کنند، مرحله پامپ از بین می‌رود در این زمان  قیمت و حجم معاملات سهام در اوج خود است. پس از آنکه سرمایه گذاران خرد به سهام وارد می شوند، بوقچی ها  (تبلیغات کنندگان و دست اندرکاران بالابردن  قیمت) سهام  را می فروشند (“محل تخلیه یا دامپ”) که باعث کاهش قیمت می شود.

معمولاً دستکاری سهامی که حجم معاملات یا نوسانات کمی دارد برای دستکاری‌کنندگان آسان است. از اطلاعات ارائه شده در بالا، می توانید استنباط کنید که خرید سهام با حجم یا دامنه نوسان کم، تصمیم عاقلانه ای نیست. بهترین راه برای جلوگیری از این نوع دستکاری، اجتناب از معامله سهام هایی است که به تازگی در روند خود به صورت  ناگهانی رشد زیادی داشته اند (سر به فلک کشیده اند!).

• گذاشتن اردرهای دروغین

اردر جعلی یکی دیگر از تاکتیک های دستکاری است که توسط معامله گران کوتاه مدت برای دستکاری بازار استفاده می شود. این داستانی است که معمولا اتفاق می افتد:

این معامله گران سفارش های بزرگ را در یک سطح خاص بدون قصد اجرای آنها انجام می دهند. ابزارهای سیستماتیک معاملات آنها (از طریق الگوریتم ها یا ربات ها) این فرصت را برای آنها فراهم می کند تا تعداد زیادی معاملات ایجاد کنند. بنابراین، وقتی سرمایه‌گذاران دیگر، سفارش‌های بزرگ در انتظار را مشاهده می‌کنند، با این باور که برخی از نهنگ های بزرگ می‌خواهند در یک سطح خاص بفروشند یا بخرند، می‌خواهند در جهت مشابهی معامله کنند، بنابراین ترید خود را در همان سطح قرار می‌دهند. چند دقیقه یا گاهی، چند ثانیه قبل از اینکه بازار با قیمت آنها معامله کند، الگوریتم، سفارشات را قبل از اجرای آنها لغو می کند. این اقدام سریع به دستکاری کنندگان اجازه می دهد تا کنترل کوتاه مدت بازار را به دست آورند.

پس از اینکه کلاهبردار یا دستکاری کننده سفارش را انجام داد، بازار افزایش یا کاهش می یابد و در نتیجه هرکسی که به برای خرید یا فروش فریب خورده باشد ضرر می کند. بهترین راه برای جلوگیری از گرفتار شدن مثل بسیاری از افراد، اجتناب از معاملات بسیار کوتاه مدت است.اگر اصلاً می‌خواهید کوتاه‌مدت معامله کنید و از اردرهای جعلی سود ببرید باید یک معامله‌گر ماهر و با تجربه با زیرساخت مناسب برای رقابت باشید. با این حال، به اکثر معامله‌گران خرد توصیه می‌کنم که کوتاه‌مدت معامله نکنند تا از گرفتار شدن در دام ماملات جعل مصون بمانند.

• حمله خرسی

Bear Raiding یک تکنیک دستکاری است که توسط سرمایه گذاران بزرگ برای پایین آوردن قیمت سهام از طریق ارسال سفارش های فروش بزرگ استفاده می شود. پس از آن، دستکاری کننده اطلاعات نادرست را در بازار پخش می کند.در حالی که افراد دیگر می فروشند، کاهش قیمت به دستکاری کننده اجازه می دهد تا از ضرر دیگران سود ببرد. حمله خرس می تواند برای روزها، هفته ها و ماه ها اتفاق بیفتد و تأثیر عمیق تری بر معامله گران بلند مدت دارد.

• واش تریدینگ

واش تریدینگ زمانی است که معامله گران سفارش هایی را که مخالف یکدیگر هستند به صورت همزمان خرید و فروش می کنند. تجارت شستشو باعث سود دستکاری کننده ها نمی شود و از آن ضرر نمی کنند. این تکنیک فقط برای افزایش حجم معاملات است تا سهام یا هر ابزار مالی فعال تر از حد معمول به نظر برسد. معامله‌گرانی که متوجه حجم قیمت می‌شوند، به دلیل افزایش اقدامات تجاری، جذب سرمایه‌گذاری می‌شوند. معاملات شستشو بر سرمایه‌گذاران کوتاه‌مدت مانند اسکالپرها و معامله‌گران روزانه تأثیر می‌گذارد و معمولاً بر سرمایه‌گذاران یا معامله‌گران بلندمدت تأثیر نمی‌گذارد، زیرا طولانی مدت نیست. از آنجایی که تجارت شستشو اثر طولانی مدت ندارد، بنابراین، سرمایه گذاری طولانی مدت بهترین راه برای جلوگیری از تجارت شستشو است.

• جمع کردن یک سهم (پروژه کردن سهام)

این روش به معنای “انحصار” یک دارایی یا سهام است. با جمع کردن و انحصار یک سهم یا دارایی در بازار یک فرد یا گروهی از افراد سعی می‌کنند کنترل اکثر دارایی یا سهام را به دست آورند تا قیمت سهام یا دارایی را هدایت یا دیکته کنند. انجام این دستکاری زمان زیادی می برد، بنابراین بر سرمایه گذاران بلندمدت تأثیر منفی می گذارد. برای جلوگیری از گرفتار شدن در این مورد، باید تحقیقات کاملی در مورد هر ابزار مالی که قصد سرمایه گذاری در آن را دارید انجام دهید.

سایر اشکال دستکاری

معاملات داخلی زمانی اتفاق می‌افتد که شخصی خبری تاثیرگذار پیش از افشا  در مورد حرکت مالی یک شرکت می‌داند، به امید کسب سود هنگام افشای این خبر، اقدام می‌کند.

ریزش زمانی اتفاق می افتد که مدیران صندوق یا کارگزارانی که مسئولیت مبلغ هنگفتی را بر عهده دارند، معاملات بیش از حد را انجام می دهند تا کمیسیون تجاری خود را افزایش دهند. این ممکن است لزوماً به سرمایه گذاران آنها پول بیشتری ندهد. این شکل از دستکاری ممکن است لزوماً به سرمایه گذاران عمومی در بازار آسیب وارد نکند، اما تمایل دارند به سرمایه گذاران خرد آسیب بزنند. هنگامی که بازار دستکاری می شود، محیط ناعادلانه ای برای سرمایه گذاران ایجاد می کند و در صورت شایع شدن و زیاد شدن می تواند بازارهای مالی را بی ثبات کند. این منجر به آسیب رساندن به معامله‌گران خرد می‌شود که متوجه این تهدیدات بالقوه در بازار نیستند.

استاپ هانتینگ

مشابه دستکاری بازار، Stop Hunting هنگامی اتفاق می‌افتد که دستکاری‌کنندگان بزرگ بازار، دستورات توقف ضرر(حد ضرر) را نزدیک به یک سطح هدف قرار می‌دهند تا نیازهای نقدینگی خود را تامین کنند. در حالی که تاکتیک های دستکاری بازار که در بالا توضیح دادم ممکن است نقش بزرگی در تحلیل بنیادی ایفا کند، استاپ نقش مهمی در تحلیل تکنیکال ایفا می کند.

چگونه از استاپ هانت شدن جلوگیری کنیم؟

بیایید مستقیم به اصل مطلب بپردازیم، غیرممکن است که بگویید می توانید کاملاً  از استاپ شدن پوزشن جلوگیری کنید کنید، اما تکنیک‌هایی وجود دارد که می‌توانید در سیستم معاملاتی خود به کار ببرید تا احتمال استاپ خوردن را به حداقل برسانید. و تکنیک اصلی تنظیم استراتژی حد ضرر شماست. حد ضرر خود را فقط بالای یک مقاومت اصلی یا زیر یک حمایت اصلی قرار ندهید. از آنجایی که نقدینگی بالاتر از مقاومت و زیر سطح حمایت قرار دارد، قیمت تمایل دارد از یک نقطه نقدینگی به نقطه دیگر حرکت کند و این همان جایی است که اکثر معامله گران توقف ضرر خود را قرار می دهند.

نکته مهم: نقاط استاپ لاس = نقدینگی

با دانستن این موضوع، عاقلانه نیست که حد ضرر خود را بالاتر از مقاومت اصلی (یا زیر حمایت اصلی) قرار دهید.

سوال بعدی اکنون این است که حد ضرر خود را کجا قرار دهم؟

فاصله معقول از حمایت یا مقاومت ایده بسیار خوبی خواهد بود. شما می توانید از ابزار Fibonacci Retracement برای کمک به اندازه گیری حد ضرر خود استفاده کنید.

نکته مهم دیگر این است که Stop Loss خود را در سطحی تنظیم کنید که در آن نقطه مثلا روند تغییر کرده و معامله شما دیگر معتبر نباشد. به طور کلی، ورود بسیاری از معامله گران بر اساس عقب نشینی، شکست و الگوهای نمودار است. هنگام معامله معکوس روند، قانون کلی این است که استاپ ضرر شما بالاتر از حداکثر قبلی یا کمتر از کف قبلی باشد. به همین ترتیب در شکست‌ها، قانون کلی این است که حد ضرر شما زیر یا بالاتر از نقطه تثبیت باشد. اگر ورودی های شما بر اساس الگوهای نمودار باشد، توقف ضرر باید در جایی قرار گیرد که الگوی نمودار دیگر معتبر نیست. بیایید به این الگوی شکستی نگاه کنیم.

توجه داشته باشید که یک کندل نزولی وجود دارد که اوج های قبلی را رد کرده است. آیا می بینید که چگونه استاپ لاس بالای محدوده تنظیم شده است؟ این یک مثال معمولی از نحوه تنظیم حد ضرر است.صرف نظر از اینکه حد ضرر شما چقدر است، چیزی که بیشترین اهمیت را دارد حجم معامله شماست. پیش از شروع معامله باید مدیریت ریسک را منظور کنید.

برای جلوگیری از استاپ هانتینگ چه استراتژی می توانید اتخاذ کنید؟

در این بخش، من یک استراتژی را ارائه خواهم کرد که می تواند به شما کمک کند تا هدف یک استاپ هانتینگ قرار نگیرید.

اقداماتی که باید انجام دهید:

هنگامی که قیمت به سطح حمایت یا مقاومت اصلی نزدیک می شود، بهترین کار این است که منتظر واکنش قانع کننده در مورد قیمت احتمالی باشید.

اجازه دهید قیمت بالاتر از اوج یا پایین تر از کف معامله شود

منتظر کندل های رد یا کندل های در حال فرو ریختن باشید

و سپس بر این اساس موضع خود را مشخص نمایید.

سوالات متداول

اگر من از اندازه پوزیشن کوچک برای جلوگیری از زیان زیاد هنامی که استاپ میخورم استفاده کنم، آیا سود من نیز کم نخواهد بود؟

بدیهی است که سود شما ناچیز خواهد بود. با این حال، جنبه مثبت موضوع این است که ضرر شما پوشش داده می شود. شما به این درک برسید اول باید ضرر نکنید  سپس سود کنید یعنی حفاظت از سرمایه باید یکی از اولویت های اصلی شما باشد، زیرا این بهتر از زیان های غیرضروری به دلیل مدیریت نامناسب ریسک است.

اگر حد ضرر تنظیم نکنم، قربانی دستکاری بازار خواهم شد؟

اگر از منظر منطقی به این موضوع نگاه کنید، اگر حد ضرر تعیین نکنید، قربانی دستکاری بازار نخواهید شد. اما حدس بزنید چه اتفاقی خواهد افتاد؟ ممکن است قربانی از دست دادن کل حساب تجاری خود شوید. زیرا ممکن است بازار کاملاً معکوس شود و هرگز باز نگردد.

چه نوع معامله‌گری بیشتر در دام دستکاری بازار یا توقف شکار می‌افتد؟

بیشتر دستکاری بازار اثرات منفی بر معامله گران کوتاه مدت دارد. آنها بیشتر در معرض اخبار جعلی،  Pump and Dump و غیره هستند. بنابراین، معامله گرانی مانند اسکالپرها و معامله گران روزانه.

آیا معامله گران بلند مدت نیز از دستکاری بازار آسیب می بینند؟

بله البته! اما آنها کمتر مستعد دستکاری بازار هستند و اغلب اوقات قربانی این دام نمی شوند.

آیا دستکاری بازار در تمام بازه های زمانی اتفاق می افتد؟

بله! دستکاری بازار می تواند در هر بازه زمانی رخ دهد. اما هر چه بازه زمانی بالاتر باشد، کمتر در معرض دستکاری قرار می گیرید. همچنین، هنگامی که در بازه های زمانی بالاتر معامله می کنید، تصمیمات معاملاتی شما بهتر خواهد بود.

——————————————————–

نویسنده  Dapo Willis

داپو ویلیس یک تریدر و مربی متخصص در بازار فارکس است.

برگردان فارسی: گروه پژوهشی univerfx  توسط سید رضا زرگرمرادی

منبع مقاله

——————————————————–