آیا نفت دوباره در آستانه جهش است؟

✅ در ادامه ....
🔹در ۱۸ ژوئن، ایران و ایالات متحده یادداشت تفاهمی را امضا کردند که قرار بود آغازی بر پایان بن‌بست نظامی آنها باشد. این توافق شامل ۱۴ بند بود که از جمله آنها می‌توان به لغو محاصره دریایی ایالات متحده و سایر محدودیت‌های منطقه‌ای علیه ایران اشاره کرد، در حالی که تهران موافقت کرد تنگه هرمز را بازگشایی کند.
🔸چند هفته به جلو نگاه کنید، و اوضاع دقیقاً طبق برنامه پیش نمی‌رود: دو کشتی تجاری اواخر دوشنبه هنگام عبور از تنگه هرمز مورد اصابت موشک‌های ایرانی قرار گرفتند. پیش از آن، در روزهای جمعه و شنبه، حداقل هشت کشتی که در سواحل عمان حرکت می‌کردند، ناگهان مسیر خود را تغییر دادند. چهار کشتی از جمله تانکرهای نفتی، کشتی‌های فله‌بر و کشتی‌های حمل خودرو به سمت آب‌های ایران حرکت کردند.
🔹آیا اقدامات اخیر تهران می‌تواند این تفاهم‌نامه را از مسیر خود خارج کند؟
🔸قیمت نفت با انتشار این خبر افزایش یافت ، اما نه به طرز چشمگیری - برنت روز سه‌شنبه کمتر از ۲ درصد افزایش یافت. این نشان می‌دهد که بازارها بحران انرژی دوم را پیش‌بینی نمی‌کنند.
🔸همین امر در مورد حملات اوکراین به زیرساخت‌های انرژی روسیه نیز صدق می‌کند . در حالی که این حملات ظرفیت پالایش داخلی روسیه را کاهش داده‌اند، حملات بیشتر به پایانه‌های صادراتی اصلی می‌تواند عرضه نفت روسیه را محدود کند، قیمت‌ها را بالاتر ببرد و نوسانات بسیار بیشتری را به بازار تزریق کند.
🔹چرا؟
🔸اول اینکه، علیرغم حملات اخیر، هیچ یک از طرفین دوباره به تهدید بستن تنگه هرمز برنگشته‌اند. بنابراین، تشدید تنش‌ها می‌تواند بیشتر به عنوان تلاشی برای کسب امتیاز در میز مذاکره تلقی شود تا آمادگی برای یک درگیری گسترده‌تر.
🔸دوم، ذخایر استراتژیک نفت مانند قبل از بحران انرژی نیستند، اما به هیچ وجه خالی نیستند. مسیرهای حمل و نقل جایگزین و این واقعیت را که برخی از بشکه‌ها تقریباً به طور قطع خارج از کانال‌های رسمی در حال جابجایی هستند، در نظر بگیرید و خطر عرضه فوری بسیار کمتر جدی به نظر می‌رسد.
🔹خب، آیا این به معنای پایان داستان هرمز است؟
🔸با توجه به انعطاف‌پذیری شاخص S&P 500 و دارایی‌های ریسک‌پذیر گسترده‌تر، به نظر می‌رسد سرمایه‌گذاران فکر می‌کنند بدترین دوران را پشت سر گذاشته‌ایم. با این حال، خطر تشدید مجدد تنش‌ها از بین نرفته است و پس از پایان جام جهانی فوتبال، هیچ تضمینی وجود ندارد که تنش‌ها دوباره شعله‌ور نشوند.
🔸اگر تلاش‌های دیپلماتیک شکست بخورد، بازار نفت می‌تواند به سرعت دوباره در کانون توجه قرار گیرد.
🔸با این حال، فعلاً بازارها روی سناریوی خوش‌بینانه شرط‌بندی می‌کنند: شوک انرژی پشت سر گذاشته شده، فشارهای تورمی همچنان در حال کاهش است و فدرال رزرو ممکن است نیازی به ادامه سیاست‌های انبساطی نداشته باشد، همانطور که سرمایه‌گذاران پس از اولین جلسه کوین وارش به عنوان رئیس فدرال رزرو نگران بودند.