خلاصه ای از وضعیت مارکت

🔹دارایی‌های خارجی خزانه‌داری آمریکا در ماه ژوئن از 9.371 تریلیون دلار در ماه مه به 9.299 تریلیون دلار کاهش یافت، اگرچه این دارایی‌ها همچنان نسبت به سال گذشته 2.3 درصد افزایش داشته است.

🔸ژاپن با وجود کاهش ۲.۳ درصدی و رسیدن به ۱.۱۱۶ تریلیون دلار، همچنان بزرگترین دارنده غیرآمریکایی ذخایر طلا باقی ماند، که بسیار کمتر از اوج ۱.۳۲۵ تریلیون دلاری خود در نوامبر ۲۰۲۱ است.

🔸دارایی‌های بریتانیا، که اغلب به عنوان معیاری برای موقعیت صندوق‌های پوشش ریسک در نظر گرفته می‌شود، با ۱ درصد کاهش به ۹۳۹.۹ میلیارد دلار رسید.

🔸دارایی‌های چین با ۴ درصد کاهش به ۶۳۳.۴ میلیارد دلار رسید که پایین‌ترین سطح از سپتامبر ۲۰۰۸ و بیش از ۱۳ درصد کاهش سالانه است.

🔸کل جریان خالص سرمایه ورودی به ایالات متحده در ماه ژوئن ۱۳۳.۵ میلیارد دلار بود که تقریباً با ۱۳۱.۵ میلیارد دلار ماه مه مطابقت دارد، از جمله سهام ۱۸۱.۴ میلیارد دلار و اوراق قرضه شرکتی ۳۵.۶ میلیارد دلار.

🔸گروه ING به طور جداگانه به داده‌های TIC اشاره می‌کند که نشان می‌دهد در ماه ژوئن، ۷۲ میلیارد دلار اوراق قرضه خزانه‌داری توسط خارجی‌ها تسویه شده است و ژاپن، چین و برخی مراکز نگهداری به عنوان فروشندگان خالص و کانادا، بلژیک و سوئیس به عنوان خریداران خالص بوده‌اند.

🔸گروه ING به فروش خالص خارجی سه ماهه ۵۶ میلیارد دلار در مقابل خرید خالص ۱۲ ماهه ۲۰۵ میلیارد دلار اشاره می‌کند، و کل جریان‌های ورودی به ایالات متحده شامل سهام همچنان در ماه ژوئن ۱۷۳ میلیارد دلار قوی است.

🔸گروه ING می‌گوید بازار خزانه‌داری ایالات متحده لحن سنگینی دارد و احتمال افت بیشتر وجود دارد. این موسسه با اشاره به عدم اطمینان‌بخشی معمول دولت در مورد ایران پس از پایان آتش‌بس ۶۰ روزه، در کنار ادامه فشار ناشی از انتشار اوراق قرضه مبتنی بر هایپراسکیلرها، می‌گوید: گروه ING بخش عمده‌ای از افزایش اخیر بازده واقعی را به بازگشت به هنجارهای پیش از بحران مالی نسبت می‌دهد تا یک تغییر واقعی.

🔸در منطقه یورو، بانک ING با کاهش پرتفوی اوراق قرضه بانک مرکزی اروپا، از تشدید نقدینگی خبر می‌دهد، به طوری که ذخایر اضافی امسال حدود ۳۰۰ میلیارد یورو کاهش یافته و به ۲.۱۶ تریلیون یورو رسیده است و ESTR شبانه در وسیع‌ترین سطح خود در مقایسه با نرخ سپرده از اوایل سال ۲۰۲۱ قرار دارد.

🔸گروه ING پیش‌بینی می‌کند که بانک‌ها در نهایت نیاز به افزایش استفاده از عملیات نقدینگی بانک مرکزی اروپا خواهند داشت و به طور آزمایشی به اوایل سال 2027 اشاره می‌کند، در حالی که اشاره می‌کند کاهش دارایی‌های اوراق قرضه بانک مرکزی اروپا از دیدگاه‌های بلندمدت ارزان‌سازی ساختاری برای اوراق قرضه حمایت می‌کند.

🔸طبق داده‌های وزارت خزانه‌داری، دارایی‌های خارجی خزانه‌داری ایالات متحده در ماه ژوئن کاهش یافت که منجر به کاهش از سوی ژاپن، بریتانیا و چین شد، در حالی که ING به طور جداگانه می‌گوید که لحن سنگین در بازار خزانه‌داری همچنان ادامه دارد. کل دارایی‌های خارجی در ماه ژوئن از 9.371 تریلیون دلار در ماه مه به 9.299 تریلیون دلار کاهش یافت، اگرچه نسبت به سال گذشته 2.3 درصد افزایش یافته است.