با توجه به تمرکز بر گزارش مشاغل ایالات متحده در آینده، بازده اوراق قرضه از بالاترین سطح خود عقب‌نشینی کرد

🔹کمی اصلاح در بازده، که به بازارهای گسترده‌تر اجازه می‌دهد فعلاً نفسی بکشند

🔸با ورود به نیمه دوم هفته، بازار اوراق قرضه همچنان یک نقطه کلیدی برای رصد کردن است. داستان بزرگ این هفته این است که چگونه بازده اوراق قرضه در سطح جهان به بالاترین حد خود در چند سال گذشته رسیده است، و برخی حتی به بالاترین حد خود در چند دهه گذشته رسیده‌اند. در صورتی که این مطلب را از دست داده‌اید: تغییر ساختاری که در بازار اوراق قرضه در حال رخ دادن است

🔸نوسانات بازار اوراق قرضه پتانسیل این را دارد که بازارهای دیگر را نیز تحت تأثیر قرار دهد و این دقیقاً همان چیزی است که از معاملات دیشب شاهد آن هستیم. پس از رسیدن به آن اوج‌ها، بازده اوراق قرضه امروز کمی از اوج خود پایین آمده است. و این به بازارهای گسترده‌تر فضای تنفس می‌دهد.

🔸جفت ارز دلار آمریکا/ین ژاپن به دلیل ریسک‌های مداخله، به سطح پایین‌تر ۱۵۷.۷۰ کاهش یافته است و طلا نیز اکنون شاهد یک بازگشت ملایم است و امروز با ۱.۱ درصد افزایش به ۴۴۳۳ دلار رسیده است

🔸این در حالی است که شاهد کاهش نرخ بازدهی اوراق خزانه‌داری ۱۰ ساله به ۴.۷۷ درصد هستیم که نسبت به بالاترین نرخ ۴.۸۱ درصد دیروز کاهش یافته است. در همین حال، نرخ بازدهی اوراق قرضه دولتی ۱۰ ساله ژاپن نیز به ۲.۹۵ درصد کاهش یافته است که نسبت به بالاترین نرخ ۳.۰۲ درصد دیروز کاهش یافته است.

🔸شاید انتشار آمار ضعیف‌تر از داده‌های اشتغال ADP ایالات متحده در روز گذشته کمک کرده باشد، اما معامله‌گران و سرمایه‌گذاران اکنون توجه خود را به خبر مهم معطوف کرده‌اند. و آن گزارش اشتغال بخش غیرکشاورزی ایالات متحده فردا خواهد بود.

🔸در حالی که تمرکز اصلی بر تورم است، فراموش نکنیم که فدرال رزرو هنوز دو وظیفه دارد که به آنها عمل کند. در این صورت، هرگونه افت منفی در بازار کار همچنان پتانسیل تغییر بازارها را دارد، اگر احتمال افزایش نرخ بهره فدرال رزرو در این ماه را کاهش دهد.

🔸با توجه به شرایط فعلی، احتمال این امر کم و بیش مثل شیر یا خط است. در حال حاضر، معاملات آتی صندوق‌های فدرال رزرو تنها حدود ۵۹ درصد احتمال افزایش نرخ بهره در ماه سپتامبر را نشان می‌دهد.

🔸مهم‌ترین داده، شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) ایالات متحده در هفته آینده خواهد بود. اما تا آن زمان، بازارها باید با آنچه در این مدت دارند، کار کنند. و برای این هفته، این داده‌ها مربوط به مشاغل ایالات متحده در روز جمعه است.

🔸گذشته از تمرکز مداوم بر افزایش قیمت انرژی و انتظارات تورمی که به تدریج در حال افزایش است، این رویداد ریسک کلیدی است که باید قبل از فرا رسیدن آخر هفته در نظر گرفته شود.