بانک سیلیکون ولی چرا سقوط کرد و آیا این شروع یک بحران بانکی است؟

🔹 قسمت اول :

🔹چه اتفاقی برای SVB افتاد؟ خدمات SVB به عنوان بانک ترجیحی برای بخش فناوری، در طول سال های همه گیر با تقاضای زیادی مواجه بود. شوک اولیه بازار کووید-19 در اوایل سال 2020 به سرعت جای خود را به یک دوره طلایی برای استارت آپ ها و شرکت های فناوری تاسیس کرد، زیرا مصرف کنندگان هزینه های زیادی را برای ابزارها و خدمات دیجیتال خرج کردند.بسیاری از شرکت‌های فناوری از SVB برای نگهداری پول نقدی که برای حقوق و دستمزد و سایر هزینه‌های تجاری استفاده می‌کردند که منجر به هجوم سپرده‌ها شد. بانک بخش بزرگی از سپرده ها را مانند بانک ها سرمایه گذاری کرد. بذر نابودی آن زمانی کاشته شد که سرمایه‌گذاری هنگفتی در اوراق قرضه دولت آمریکا با قدمت طولانی انجام داد، از جمله اوراقی که با وام مسکن حمایت می‌شدند.

🔹اما اوراق قرضه با نرخ بهره رابطه معکوس دارند. هنگامی که نرخ ها افزایش می یابد، قیمت اوراق قرضه کاهش می یابد. بنابراین زمانی که فدرال رزرو شروع به افزایش سریع نرخ بهره برای مبارزه با تورم کرد، سبد اوراق قرضه SVB شروع به از دست دادن ارزش قابل توجهی کرد.اگر SVB می توانست آن اوراق را برای چند سال تا زمان سررسید نگه دارد، سرمایه خود را پس می گرفت. با این حال، با بدتر شدن شرایط اقتصادی در سال گذشته و شرکت‌های فناوری که به‌ویژه تحت تأثیر قرار گرفته‌اند، بسیاری از مشتریان بانک شروع به جذب سپرده‌های خود کردند. SVB پول نقد کافی در دست نداشت و بنابراین شروع به فروش برخی از اوراق قرضه خود با زیان شدید کرد و سرمایه گذاران و مشتریان را به وحشت انداخت به طوری که از زمان افشای فروش دارایی تا سقوط آن فقط 48 ساعت طول کشید.

✍️چه چیزی باعث فرار سرمایه در بانک شد؟

🔹با توجه به اینکه بانک ها تنها بخشی از دارایی های خود را به عنوان پول نقد نگه می دارند پس در معرض هجوم تقاضا از سوی مشتریان هستند.در حالی که مشکلات SVB از تصمیمات سرمایه گذاری قبلی آن ناشی می شود، این اجرا در 8 مارس آغاز شد، زمانی که آن افزایش سرمایه 1.75 میلیارد دلاری را اعلام کرد. این شرکت به سرمایه گذاران گفت که باید حفره ناشی از فروش سبد اوراق قرضه زیان ده خود را ببندد. فریبرز مشیریان، استاد دانشگاه UNSW و مدیر موسسه مالی جهانی می‌گوید: «ناگهان همه نگران شدند که بانک با کمبود سرمایه مواجه است.

🔹مشتریان از مشکلات مالی عمیق SVB آگاه بودند و شروع به برداشت انبوه پول کردند ....

🔸ادامه دارد ...