مهم ترین رخ داد تقویم اقتصادی، تعیین نرخ بهره!

? بخش دوم : بررسی سناریوهای احتمالی بازار

? در پیام پیشین ذکر شد که انتظار بر نرخ تورم 0.25 در جلسه فعلی و افزایش نرخ تا 5 درصد با احتساب 0.25 دیگر در مارس، سناریو خنثی و پایه بازار در شرایط فعلی است که البته با توجه به داده های چند هفته گذشته نرخ پایانی به پایان تر از 5 هم رسیده و کمی شاهد ضعف دلار هستیم و بازار نیز هم اکنون بر همین اساس به استقبال جلسه می رود.

? سناریوی پایه، قدرت کوتاه مدت دلار : این درحالی میتواند رخ دهد که آقای پاول اشاره به نرخ های بهره بالاتر از 5 درصد کرده و همچنان از تعابیری همانند، الزام به داده های بیشتر در مورد اشتغال و حتی اشاره به داده های قوی امروز، بالا بودن تورم سالانه از هدف 2 درصدی و حتی افزایش 0.25 نرخ در مارس، زود بودن تسهیل سیاست های پولی با توجه به سابقه گذشته و و همین طور ابراز نگرانی از قدرت اشتغال در فصول بعدی بکند. در این صورت شاهد قدرت دلار خواهیم بود و هرچقدر که این تعابیر تهاجمی تر باشد واکنش های شدید تر است. احتمال خیلی ضعیفی بر افزایش بیشتر از 0.25 درصدی هم می رود که بعید به نظر میرسد که در صورت رخ داد میتواند موجب قدرت شدید دلار شود.

? سناریو ضعف دلار : این در حالتی است که افزایش نرخ 0.25 رخ داده و در ادامه رفتار هاوکیش همیشگی از آقای پاول مشاهده نشود و از تعابیری همچون داده محور بودن تصمیمات ، شاهد تعدیل بازار کار و اقتصاد بودن ، اثر بخش بودن اقدامات فدرال رزرو و عدم اشاره به نرخ های پایانی و افزایش های بیشتر نرخ را به داده ها سپردن و ... استفاده شود.

✍️ پیشنهاد می شود تا اتمام سخنان آقای پاول و تصور واکنش بازار هیچ گونه رفتار معاملاتی نداشته باشید چون احتمال تغییر لحن و خریدار نبودن سخنان آقای پاول توسط بازار میرود باتوجه به این که تصور عمومی حداقل از هاوکیش بودن آقای پاول در شروع است.