20 درس کلیدی تیم اعتباری گلدمن ساکس از سال 2024!

1735026913 72 0

🔹تیم تحقیقات اعتباری گلدمن، درس و روند کلیدی سال 2024 را در بازارهای اعتباری بررسی کرد:

🔸فشردگی اسپردها: اسپرد دلار به پایین‌ترین سطح در IG و HY رسیده است، اما عدم تقارن منفی نیاز به حفظ پوشش‌های محافظتی دارد.

🔹نسبت اسپرد/بازده: سهم اسپرد IG USD از بازده کل به پایین‌ترین سطح خود از سال 2006 کاهش یافت.

🔸معاملات مثبت: اسپردهای دلار و یورو IG اکنون جذابیت بیشتری دارند، اما نقدینگی همچنان اهمیت خود را حفظ کرده است.

🔹بازدهی EUR IG: سهم اوراق با بازدهی کمتر از OAT فرانسه به بالاترین سطح از سال 2012 رسید.

🔸پراکندگی اسپردها: فرصت‌های آلفا در HY نسبت به IG به دلیل پراکندگی بالاتر جذاب‌تر هستند.

🔹جذابیت آژانس MBS: تخصیص اضافه وزن به آژانس MBS به دلیل ارزش‌گذاری مناسب و پایداری تکنیکی توصیه می‌شود.

🔸ثبات بازار مسکن آمریکا: نرخ پایین وام مسکن در ایالات متحده بازار را "قفل" کرده و فعالیت‌های فروش و تامین مالی مجدد را کاهش داده است.

آپدیت جدید (1735026967)

✅
🔹معنی IG (Ivestmet Grade): به اوراق قرضه با رتبه اعتباری بالا اشاره دارد که معمولاً ریسک کمتری دارند. HY (High Yield): به اوراق قرضه با رتبه اعتباری پایین‌تر و بازده بالاتر اشاره دارد که معمولاً ریسک بیشتری دارند.