آغاز عصر «کوین وارش» در فدرال رزرو؛ جهش دلار به قله ۱۸ روزه در سایه بحران هرمز

🔹امروز جمعه ۱۵ مه ۲۰۲۶ (۲۵ اردیبهشت ۱۴۰۵)، با پایان یافتن دوره ریاست «جروم پاول»، فصل جدیدی در سیاست‌های پولی ایالات متحده با رهبری «کوین وارش» آغاز می‌شود. این جابجایی قدرت در حالی صورت می‌گیرد که بازارهای جهانی تحت تأثیر تورم فزاینده ناشی از جنگ و بن‌بست دیپلماتیک در خلیج فارس، روزهای پرالتهابی را سپری می‌کنند.


🔸تحولات کلیدی امروز

🔸 تغییر در هرم قدرت پولی: مجلس سنا با رای نزدیک ۵۴-۴۵، کوین وارش را به عنوان هفدهمین رئیس فدرال رزرو تایید کرد. او در حالی سکان بانک مرکزی را به دست می‌گیرد که بازارهای مالی بر اساس داده‌های تورمی داغ، شانس ۶۰ درصدی برای افزایش نرخ بهره تا پایان سال ۲۰۲۶ قائل هستند.

🔸سیگنال‌های متناقض از پکن: دونالد ترامپ مدعی شد که شی جین‌پینگ موافقت کرده ارسال تجهیزات نظامی به ایران را متوقف کند و به بازگشایی تنگه هرمز کمک کند. با این حال، اظهارات تند ترامپ در مصاحبه با فاکس نیوز مبنی بر اینکه «نیازی به باز بودن تنگه هرمز ندارد»، بلافاصله قیمت نفت برنت را به ۱۰۷ دلار بازگرداند.

🔹قدرت‌نمایی دلار: شاخص دلار (DXY) با جهش به سطح ۹۹.۲۰، به بالاترین حد خود در ۱۸ روز اخیر رسید. تقویت دلار ناشی از انتظارات تهاجمی برای افزایش نرخ بهره توسط تیم جدید فدرال رزرو است.

🔸سقوط طلا: طلا با ریزش ۱.۴۶ درصدی به سطح ۴۵۶۵ دلار سقوط کرد. صعود بازدهی اوراق قرضه و محدودیت‌های جدید هند بر واردات طلا برای
حفظ ذخایر ارزی، فشار فروش سنگینی بر فلز زرد وارد کرده است.


🔹مدیریت ریسک!

۱. سنتیمنت پولی: ورود کوین وارش به فدرال رزرو به معنای پایان دوره سیاست‌های "صبر و انتظار" پاول است. معامله‌گران باید خود را برای یک چرخه انقباضی (Tightening) جدید آماده کنند که می‌تواند دلار را به بالای ۱۰۰ واحد سوق دهد.

۲. نفت و انرژی: علی‌رغم ادعاهای دیپلماتیک، واقعیت میدانی در تنگه هرمز تغییری نکرده است. تثبیت نفت بالای ۱۰۵ دلار نشان می‌دهد که بازار به وعده‌های پکن و واشینگتن اعتماد کامل ندارد.

۳. طلا و فلزات: طلا در حال شکستن سطوح حمایتی کلیدی است. با توجه به سیاست‌های محدودکننده هند و قدرت دلار، خرید در اصلاحات فعلاً ریسک بالایی دارد.