تحلیل فاندامنتال جفت ارز USDCAD! ✍🏻دلار آمریکا

🔹از زمان تصمیم کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) در هفته گذشته، دلار آمریکا در کل در حال تضعیف بوده است.

🔸فدرال رزرو طبق انتظارات، نرخ بهره را 25 واحد پایه کاهش داد و نشانه‌ای از احتمال کاهش بیشتر نرخ بهره بود، اما کنفرانس مطبوعاتی پاول، رئیس فدرال رزرو، نسبتاً نرم و ملایم تلقی شد.

🔸در واقع، او به جای اینکه تا حد امکان بی‌طرف به نظر برسد و بر وابستگی به داده‌ها تأکید کند، خطر تورم را کم‌اهمیت جلوه داد و بر ضعف بازار کار تأکید کرد و اظهار داشت که تحمل بیشتری برای تورم بالاتر نسبت به بازار کار ضعیف‌تر وجود دارد.

🔸تمرکز این هفته بر گزارش‌های NFP و CPI ایالات متحده خواهد بود که آخرین هفته معاملاتی واقعی سال را قبل از آماده شدن فعالان بازار برای تعطیلات به پایان می‌رساند. در حال حاضر، بازار پیش‌بینی می‌کند که تا پایان سال 2026، نرخ بهره 57 واحد پایه کاهش یابد.

🔸اگر داده‌های قوی از ایالات متحده، به خصوص در بخش بازار کار، دریافت کنیم، احتمالاً شاهد کاهش شدید قیمت‌ها خواهیم بود که باعث تقویت دلار آمریکا می‌شود.

🔸از سوی دیگر، داده‌های ضعیف باید فشار بیشتری بر دلار وارد کنند، زیرا بازار شرط‌بندی‌های کاهش نرخ بهره را پیش خواهد برد.

✍🏻دلار کانادا:

🔹در سمت دلار کانادا، بانک مرکزی کانادا هفته گذشته نرخ بهره را ثابت نگه داشت اما هنوز شرط‌بندی‌های بازار برای افزایش نرخ بهره را تأیید نکرده است.

🔸در واقع، بانک مرکزی لحن محتاطانه‌ای را حفظ کرد و با وجود اذعان به بهبودها، جزئیات ضعیف گزارش‌های اخیر تولید ناخالص داخلی و اشتغال را برجسته کرد.

🔸بازار هنوز هم کاملاً افزایش نرخ بهره را تا پایان سال 2026 پیش‌بینی می‌کند. امروز، آخرین گزارش تورم کانادا را دریافت می‌کنیم.

🔸مهم‌ترین داده‌ای که باید به آن توجه کرد، شاخص تورم پایه، یعنی شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) سالانه (Y/Y) است که انتظار می‌رود ۲.۹٪ در مقابل ۳.۰٪ قبلی باشد.

🔸اگر رقمی کمتر از حد انتظار داشته باشیم، احتمالاً شاهد ضعف CAD خواهیم بود زیرا معامله‌گران می‌توانند کمی از شرط‌بندی‌های افزایش نرخ بهره بکاهند.

🔸از سوی دیگر، اگر داده‌ها به سمت صعود غافلگیرکننده باشند (هرچه غافلگیری بزرگتر باشد، واکنش قوی‌تر است)، باید شاهد قدرت CAD باشیم زیرا بازار احتمالاً انتظارات  افزایش نرخ بهره را پیش خواهد برد.

✍🏻جفت ارز دلار آمریکا/دلار کانادا در حال نزدیک شدن به سطح نوسان کلیدی ۱.۳۷۲۵ است.

✍🏻بانک مرکزی کانادا به موضع خنثی قوی‌تری روی آورد، اما شرط‌بندی‌های افزایش نرخ بهره را تأیید نکرد‌.

✍🏻فدرال رزرو انتظارات را برآورده کرد، اما پاول لحن ملایم‌تری داشت.

✍🏻تمرکز بر شاخص قیمت مصرف کننده کانادا، شاخص NFP ایالات متحده و شاخص قیمت مصرف کننده ایالات متحده است.