🔹سهام آلمان و ایتالیا بیشترین مشکل را دارند، حتی اگر سهام کشورهایی مانند فرانسه و اسپانیا بتوانند سودهای جزئی خود را حفظ کنند.
🔸این فضای محتاطانه‌تر که اینجا شاهد آن هستیم، پس از سقوط دیروز وال استریت، که در آن شاخص S&P 500 با 1.1 درصد و شاخص نزدک با 1.9 درصد کاهش مواجه شدند، چندان تعجب‌آور نیست.
🔸گزارش داغ‌تر از حد انتظار شاخص قیمت مصرف‌کننده ایالات متحده قطعاً کمکی نکرد، زیرا سرمایه‌گذاران مجبور شدند چشم‌انداز افزایش نرخ بهره فدرال رزرو را برای مدت طولانی‌تری دوباره ارزیابی کنند.
🔸با این اوصاف، به نظر می‌رسد نگرانی بزرگتر، فشار مداوم بر سهام شرکت‌های فناوری - به ویژه آن‌هایی که به رونق هوش مصنوعی وابسته هستند - باشد.
🔸این واقعیت که بازده اوراق قرضه ده ساله خزانه داری اکنون به ۵.۱۰ درصد کاهش یافته است، که پایین ترین سطح آن در سه هفته اخیر است، نشان می دهد که سرمایه گذاران فراتر از نوسانات فوری بازده اوراق قرضه را مد نظر دارند.
🔸به این ترتیب، این موضوع کمی زمینه ناخوشایندی برای سهام اروپا ایجاد می‌کند. در حال حاضر، به طور کلی از کاهش بازده اوراق قرضه تا حدودی کاسته شده است.
🔸اما با توجه به اینکه نگرانی‌های تورمی همچنان پابرجاست و وال استریت تحت فشار قرار دارد، سرمایه‌گذاران عجله‌ای برای پذیرش ریسک بیشتر ندارند.
🔸باید ببینیم که آیا و چگونه سهام ایالات متحده می‌توانند در ادامه روز وضعیت خود را حفظ کنند تا در نیمه دوم این هفته، حس ریسک‌پذیری بهتری داشته باشد. ... خواندن بیشتر

🔹نکات برجسته شامل شاخص قیمت تولیدکننده ایالات متحده، خرده فروشی ایالات متحده و آمار مربوط به تعداد مدعیان بیکاری ایالات متحده است.
🔹جلسه اروپایی
🔸در جلسه اروپا، نکته برجسته اصلی، داده‌های تولید ناخالص داخلی بریتانیا بود که بالاتر از حد انتظار منتشر شد. در مجموع، این داده‌ها تغییر زیادی برای بانک مرکزی انگلیس ایجاد نکرد، جز اینکه احتمال افزایش نرخ بهره در جلسه آتی را که به هر حال از قبل پیش‌بینی شده بود، بیشتر تقویت کرد. معامله‌گران انتظار دارند تا پایان سال 2027، در مجموع چهار بار نرخ بهره افزایش یابد.
🔸با نگاهی به آینده، به جز چند انتشار ضعیف مانند شاخص قیمت مصرف‌کننده نهایی فرانسه و تولید صنعتی منطقه یورو، چیز زیادی در دستور کار نداریم. این داده‌ها چیزی را برای بانک مرکزی اروپا تغییر نخواهند داد، بنابراین واکنش بازار احتمالاً ملایم خواهد بود.
🔸به عنوان یادآوری، بازار احتمال ۸۲ درصدی برای توقف جلسه آتی و سپس افزایش نرخ بهره در ماه دسامبر را در نظر گرفته است. تا پایان سال ۲۰۲۷، سه افزایش نرخ بهره پیش‌بینی شده است.
🔹جلسه آمریکایی
🔸در جلسه آمریکا، شاخص قیمت تولیدکننده (PPI)، خرده‌فروشی و تعداد مدعیان بیکاری ایالات متحده را مشاهده می‌کنیم. پیش‌بینی می‌شود شاخص قیمت تولیدکننده سالانه (PPI) در سطح 5.4٪ در مقایسه با 5.4٪ قبلی باشد، در حالی که شاخص ماهانه (M/M) در سطح 0.6٪ در مقایسه با 0.4٪ قبلی پیش‌بینی می‌شود. پیش‌بینی می‌شود شاخص قیمت تولیدکننده اصلی سالانه (PPI) در سطح 4.4٪ در مقایسه با 4.6٪ قبلی باشد، در حالی که شاخص ماهانه (M/M) در سطح 0.3٪ در مقایسه با 0.2٪ قبلی پیش‌بینی می‌شود.
🔸تمرکز فدرال رزرو بر شاخص قیمت مصرف‌کننده ماهانه بوده است و حتی پس از افزایش به 0.3٪، به نظر نمی‌رسید اعضای فدرال رزرو بخواهند در جلسه آینده نرخ بهره را افزایش دهند، بنابراین من شک دارم که شاخص قیمت تولیدکننده تغییر زیادی کند. بازار اکنون احتمال افزایش نرخ بهره در ماه اکتبر را 32٪ پیش‌بینی می‌کند، که نسبت به 21٪ قبل از انتشار شاخص قیمت مصرف‌کننده، افزایش یافته است.
🔸انتظار می‌رود میزان خرده‌فروشی ایالات متحده در مقایسه با ۱.۲ درصد قبلی، ۰.۳ درصد باشد، در حالی که شاخص گروه کنترل (M/M) در مقایسه با ۱.۴ درصد قبلی، ۰.۳ درصد خواهد بود. خرده‌فروشی یک شاخص بسیار متغیر و همزمان است، بنابراین به ندرت چیزی را برای بازارها تغییر می‌دهد. معمولاً یک جهش وجود دارد و به دنبال آن یک روند معکوس. امروز، داده‌ها در کنار شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) و تعداد مدعیان بیکاری منتشر می‌شوند، بنابراین برای هر کسی چیزی متناسب با حرکت قیمت وجود خواهد داشت.
🔸انتظار می‌رود تعداد مدعیان اولیه بیکاری در مقایسه با ۱۹۷ هزار مورد قبلی، به ۲۰۰ هزار مورد برسد، در حالی که تعداد مدعیان مستمر بیکاری در مقایسه با ۱۷۱۶ هزار مورد قبلی، ۱۷۰۹ هزار مورد پیش‌بینی شده است. داده‌های مربوط به مدعیان بیکاری، گزارش چندان تأثیرگذاری بر بازار نبوده است، زیرا این داده‌ها همچنان از دیدگاه پایدار بازار کار حمایت می‌کنند.
🔸احساس می‌کنیم بازارها شروع به پیش‌بینی کاهش رشد کرده‌اند، اما هنوز نشانه‌های بسیار محدودی از آن دیده می‌شود. بنابراین، کاهش چشمگیر تعداد مدعیان بیکاری می‌تواند باعث ایجاد حرکات قابل توجهی در بازارها شود که می‌تواند به عنوان یک "ترس از رشد" تلقی شود، اگرچه یک انتشار واحد برای ایجاد یک روند کافی نخواهد بود ... خواندن بیشتر

🔹در نشست معاملاتی اروپا، مهم‌ترین رویداد انتشار داده‌های تولید ناخالص داخلی (GDP) بریتانیا بود که رقمی بالاتر از حد انتظار را نشان داد.
🔸در مجموع، این موضوع تغییر چندانی در وضعیت بانک مرکزی انگلستان (BoE) ایجاد نمی‌کند، جز اینکه احتمال افزایش نرخ بهره در نشست پیش‌رو را تقویت می‌کند؛ احتمالی که پیش‌تر نیز در قیمت‌گذاری‌های بازار لحاظ شده بود.
🔸معامله‌گران انتظار دارند تا پایان سال ۲۰۲۷، در مجموع چهار مرحله افزایش نرخ بهره صورت گیرد.
🔸در ادامه، رویدادهای مهمی در تقویم اقتصادی دیده نمی‌شود و تنها چند مورد با اهمیت کمتر، نظیر آمار نهایی شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) فرانسه و تولیدات صنعتی منطقه یورو منتشر خواهند شد.
🔸از آنجا که این داده‌ها تأثیری بر رویکرد بانک مرکزی اروپا (ECB) نخواهند داشت، انتظار می‌رود واکنش بازار نیز محدود و ناچیز باشد.
🔸شایان ذکر است که بازار در حال حاضر احتمال ۸۲ درصدی برای «توقف» (عدم تغییر) نرخ بهره در نشست پیش‌رو و سپس افزایش آن در ماه دسامبر را در قیمت‌ها لحاظ کرده است.
🔸همچنین، تا پایان سال ۲۰۲۷، سه مرحله افزایش نرخ بهره در انتظارات بازار پیش‌بینی شده است. ... خواندن بیشتر

🔹نفت خام وست تگزاس اینترمدیت (WTI)، شاخص معیار قیمت نفت خام آمریکا، در معاملات آسیایی روز پنجشنبه اندکی کاهش یافت و افت محدود روز گذشته را که از محدوده سطح روانی ۹۵ دلار، یعنی بالاترین قیمت در بیش از دو هفته اخیر، آغاز شده بود، ادامه داد. با این حال، قیمت نفت از کف روزانه خود بازگشت و در حال حاضر در محدوده ۹۳.۲۵ دلار به ازای هر بشکه معامله می‌شود که نشان‌دهنده افت کمتر از ۱ درصدی آن در طول روز است.
🔹با وجود این، ابهامات ژئوپلیتیکی پایدار همچنان مانع از افت بیشتر قیمت نفت خام می‌شوند. در واقع، روسیه؛ اوکراین را به انجام حملاتی علیه دو پالایشگاه نفت داخلی این کشور و نقض آتش‌بس انرژی که اخیراً با میانجی‌گری دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا، برقرار شده بود، متهم کرد.
🔸علاوه بر این، افزایش تنش‌ها میان عربستان سعودی و شورشیان حوثی های یمن می‌تواند به‌عنوان عاملی حمایتی برای قیمت نفت عمل کند. ازاین‌رو، معامله‌گران با دیدگاه نزولی باید در اتخاذ موقعیت‌های فروش احتیاط کنند. 🛢🛢🛢 ... خواندن بیشتر

🔹اولین مورد، یک مورد نسبتاً بزرگ برای یورو/دلار در سطح ۱.۱۲۵۰ است، که در آن قیمت اعمال (strike) تنها کمتر از ۴۰ پیپ با قیمت لحظه‌ای فاصله دارد. با توجه به اینکه دلار در کنار بازده اوراق خزانه‌داری در حال عقب‌نشینی است، زیرا معامله‌گران همچنان در حال هضم گزارش CPI سپتامبر ایالات متحده هستند، این امر ممکن است این سطح انقضا را همچنان در بازار حفظ کند، به خصوص اگر این جفت ارز در جلسه پیش رو به افزایش خود ادامه دهد.
🔸نمودار کوتاه‌مدت نیز در حال تغییر است و خریداران جفت ارز یورو/دلار آمریکا در معاملات امروز، برای اولین بار در پنج هفته گذشته، از میانگین متحرک ۱۰۰ ساعته و ۲۰۰ ساعته عبور کردند. این نشان دهنده یک تصویر صعودی‌تر در کوتاه‌مدت است، اما همه نگاه‌ها به این خواهد بود که آیا بازده اوراق خزانه‌داری با عقب‌نشینی ادامه خواهد یافت یا با نگاه به نیمه دوم هفته، به سمت بالاتر باز خواهد گشت. ... خواندن بیشتر

🔹اوراق خزانه‌داری در آسیا نیز روند صعودی خود را ادامه دادند و بازده اوراق قرضه ۱۰ ساله ۲۰ واحد پایه کمتر از بالاترین سطح پس از شاخص تورم بود که باعث کاهش ارزش دلار و افزایش ارزش طلا شد
🔸دلار استرالیا به دلیل داده‌های ضعیف اشتغال سقوط کرد، شاخص نیکی به دلیل نگرانی از افزایش نرخ بهره فدرال رزرو کاهش یافت و دالی از فدرال رزرو گفت که احتمال افزایش بیشتر نرخ بهره وجود دارد
🔸اوراق خزانه‌داری ایالات متحده روند بهبود خود را از پایین‌ترین سطوح پس از شاخص قیمت مصرف‌کننده ادامه دادند و بازده اوراق قرضه ۱۰ ساله پس از داده‌های تورمی روز چهارشنبه، ۲۱ واحد پایه کمتر از اوج خود بود.
🔸دلار آمریکا به طور گسترده سقوط کرد و طلا حدود ۴۰ دلار افزایش یافت که این امر به دلیل کاهش بازده اوراق قرضه و گزارش بلومبرگ مبنی بر اینکه چین ممکن است بدهی بیشتری نسبت به داده‌های رسمی به آمریکا داشته باشد، صورت گرفت
🔸شاخص نیکی ۳.۵ درصد سقوط کرد و کاسپی کره جنوبی با تشدید فروش سهام سخت‌افزارهای فناوری، به ضررهای خود ادامه داد ... خواندن بیشتر