? بخش دوم : بررسی سناریوهای احتمالی بازار
? در پیام پیشین ذکر شد که انتظار بر نرخ تورم 0.25 در جلسه فعلی و افزایش نرخ تا 5 درصد با احتساب 0.25 دیگر در مارس، سناریو خنثی و پایه بازار در شرایط فعلی است که البته با توجه به داده های چند هفته گذشته نرخ پایانی به پایان تر از 5 هم رسیده و کمی شاهد ضعف دلار هستیم و بازار نیز هم اکنون بر همین اساس به استقبال جلسه می رود.
? سناریوی پایه، قدرت کوتاه مدت دلار : این درحالی میتواند رخ دهد که آقای پاول اشاره به نرخ های بهره بالاتر از 5 درصد کرده و همچنان از تعابیری همانند، الزام به داده های بیشتر در مورد اشتغال و حتی اشاره به داده های قوی امروز، بالا بودن تورم سالانه از هدف 2 درصدی و حتی افزایش 0.25 نرخ در مارس، زود بودن تسهیل سیاست های پولی با توجه به سابقه گذشته و و همین طور ابراز نگرانی از قدرت اشتغال در فصول بعدی بکند. در این صورت شاهد قدرت دلار خواهیم بود و هرچقدر که این تعابیر تهاجمی تر باشد واکنش های شدید تر است. احتمال خیلی ضعیفی بر افزایش بیشتر از 0.25 درصدی هم می رود که بعید به نظر میرسد که در صورت رخ داد میتواند موجب قدرت شدید دلار شود.
? سناریو ضعف دلار : این در حالتی است که افزایش نرخ 0.25 رخ داده و در ادامه رفتار هاوکیش همیشگی از آقای پاول مشاهده نشود و از تعابیری همچون داده محور بودن تصمیمات ، شاهد تعدیل بازار کار و اقتصاد بودن ، اثر بخش بودن اقدامات فدرال رزرو و عدم اشاره به نرخ های پایانی و افزایش های بیشتر نرخ را به داده ها سپردن و ... استفاده شود. ✍️ پیشنهاد می شود تا اتمام سخنان آقای پاول و تصور واکنش بازار هیچ گونه رفتار معاملاتی نداشته باشید چون احتمال تغییر لحن و خریدار نبودن سخنان آقای پاول توسط بازار میرود باتوجه به این که تصور عمومی حداقل از هاوکیش بودن آقای پاول در شروع است.

?نیک تیمیراوس: پاول و دیگر اعضای فدرال رزرو بارها اعلام کرده اند که نگران بازار کار همچنان فشرده هستند در حالی که در داده های اخیر و چند هفته گذشته برخی داده ها بر تعدیل این پارامترها اشاره دارند. ✍️ احتمالا یک سوال کلیدی این خواهد بود که آیا این کاهش ها (اگرچه کمتر از انتظارات) نگرانی آن ها را برطرف کرده است یا خیر ؟

?یورو در بالاترین سطح روزانه است و دلار به ین نزدیک به پایین ترین سطح است. تصمیم فدرال رزرو به خودی خود غافلگیرکننده نخواهد بود، اما بازار همچنان به سنتی ادامه می دهد که فقط توسط یک فدرال رزرو می تواند حفظ شود. ✍️ دلار همچنان جز ارزهای ضعیف بازار است در حالی ین و یورو قویترین هستند.

?اداره اطلاعات انرژی آمریکا (EIA) گزارش داد، ذخایر نفت خام تجاری در ایالات متحده، که ذخایر نفت استراتژیک را در نظر نمی گیرد، در هفته منتهی به 27 ژانویه با 4.1 میلیون بشکه افزایش به 452.7 میلیون بشکه رسید.
?نهاده های پالایشگاه نفت خام آمریکا به طور متوسط 15.0 میلیون بشکه در روز بود که 19000 بشکه در روز نسبت به میانگین ثبت شده در هفته قبل کاهش داشت. پالایشگاه ها با 85.7 درصد ظرفیت خود کار می کردند، در حالی که تولید بنزین به طور متوسط به 9.4 میلیون بشکه در روز افزایش یافت.
?واردات نفت خام به آمریکا به طور متوسط 7.3 میلیون بشکه در روز بود که 1.4 میلیون بشکه در روز نسبت به هفته قبل بیشتر بود. مجموع ذخایر تجاری نفت در هفته گذشته 1.6 میلیون بشکه افزایش یافت.

? اداره سرشماری ایالات متحده در گزارش خود که روز چهارشنبه منتشر شد، نشان داد که هزینه ساخت و ساز در ایالات متحده در دسامبر 2022 به 1809.8 میلیارد دلار رسید که 0.4 درصد نسبت به سطح تجدید نظر شده نوامبر کاهش یافته است. در سطح سالانه، این رقم 7.7 درصد افزایش یافت.
?در کل سال 2022، هزینه های ساخت و ساز به 1792.9 میلیارد دلار رسید که 10.2 درصد بیشتر از ارزش ثبت شده در سال 2021 است. مخارج ساخت و ساز خصوصی و دولتی با کاهش ماهانه 0.4 درصدی به ترتیب به 1427.1 میلیارد دلار و 382.7 میلیارد دلار رسید.