🔹جفت ارز دلار آمریکا/ین ژاپن (USD/JPY) این هفته در مرکز توجه معاملات بوده است و در تمام این مدت، با افزایش قیمت نفت در کنار بازده اوراق قرضه، این جفت ارز نیز به تدریج در حال افزایش است و به بالاترین رکوردهای جدید ۴۰ ساله خود رسیده است.
🔸پس از کمی ترس و وحشت در ماه مه، در هفتههای اخیر، این جفت ارز روندی یک طرفه داشته است. با این اوصاف، حرکت صعودی تدریجی و مدیریت شده بوده است و معاملهگران نمیخواستند خیلی سریع و با عجله حرکت کنند.
🔸در اوایل ماه جولای کمی ترس وجود داشت، اما از آن زمان، با شروع دوباره درگیری ایالات متحده و ایران، معاملهگران برای افزایش ارزش دلار آمریکا در برابر ین ژاپن جسورتر شدهاند.
🔸در حالی که مقامات توکیو مداخله کلامی ارائه دادهاند، MUFG معتقد است که روند فعلی قیمت دلار آمریکا/ین ژاپن هنوز هیچ مداخلهای را توجیه نمیکند
🇺🇸🇯🇵
🔹تمرکز اصلی بازارها هنوز بر تنشهای آمریکا و ایران است و این وضعیت از ابتدای هفته تغییر چندانی نکرده است. از قبل: تنشهای خاورمیانه با نزدیک شدن به آخر هفته همچنان در اوج خود قرار دارند.
🔸اما پس از چهار روز دست و پنجه نرم کردن با ناامیدی و غم بیشتر، حال و هوای امروز بازارها نشان از کمی آرامش دارد، حداقل فعلاً.
🔸قیمت نفت دوباره در حال کاهش است و از اوج خود خارج میشود، به طوری که قیمت نفت خام WTI امروز 3 درصد کاهش یافت و به زیر 90 دلار رسید.
🔹اوپک پلاس آماده افزایش مجدد تولید است حتی با وجود اینکه اعضا نمیتوانند آن را تولید کنند!
🔸انتظار میرود اپک پلاس در نشست ۸ تولید کننده کلیدی در دوم آگوست افزایش دیگری در هدف تولید را تصویب کند و به این ترتیب کمپین چند ماهه برای لغو کاهش داوطلبانی عرضه که از زمان جنگ ایران که صادرات خلیج فارس را مختل کرد عمدتا روی کاغذ وجود داشته است، ادامه یابد.
🔸رویترز روز پنجشنبه گزارش داد که انتظار میرود عربستان سعودی روسیه، عراق، کویت، الجزایر، قزاقستان و عمان هدف تولید خود را در ماه سپتامبر به میزان ۱۸۸ هزار بشکه در روز دیگر افزایش دهند که با افزایش های اعلام شده رای ماههای ژوئن ژویه و اوت مطابقت دارد.
🔸مشکل این است که سهمیهها در حال افزایش بودند در حالی که تولید واقعی در جهت مخالف حرکت کرده است.
🔸طبق دادههای خود اوپک این گروه در ماه ژوئن ۳۶.۲۸ میلیون بشکه در روز تولید کرد که نسبت به نزدیک به ۴۳ میلیون بشکه در روز قبل از شروع جنگ در فوریه کاهش یافته است. اختلالات مکرر در حمل و نقل دریایی از طریق تنگه هرمز و به دنبال آن حملات مجدد به شتیها در دریای سرخ مانع از سرگیری صادرات چندین تولید کننده خلیج فارس با وجود اهداف رسمی بالاتر شده است.
🔸عراق همچنان با تنگناهای صادراتی مواجه است قزاقستان پس از حملات پهپادی که بارگیری کنسرسیوم خط لوله کاسپین در دریای سیاه متوقف کرد و اپراتورها را مجبور به کاهش جریان های بالا دستی کرد، شروع به کاهش تولید کرده است. روسیه همچنان با اختلالات پالایشگاهی ناشی از حملات پهپادی اوکراین مواجه است عربستان سعودی ظرفیت تولید قابل توجهی دارد اما با خطرات ایندهای برای زیرساختهای صادراتی خود روبرو است. افزایش تولید هنوز هم هدفی را دنبال میکند سهمیههای بالاتر نشان میدهد که اوپک پلاس قصد دارد به محض اینکه مسیرهای صادراتی اجازه دهند بشکههای از دست رفته را جایگزین کند.
🔹شواهدی از اثرات دور دوم نمیبینم، اما اگر چشمانداز تورم بدتر شود، اقدام خواهیم کرد
🔸بانک مرکزی اروپا در چند هفته آینده هوشیار خواهد بود
🔸من هیچ مدرک محکمی از اثرات دور دوم نمیبینم.
🔸اگر چشمانداز تورم بدتر شود، بانک مرکزی اروپا اقدام خواهد کرد
🔸تحولات اخیر در بازار نفت نگرانکننده است
🔸پیشبینی رشد عالی نیست، اما رکود هم نمیبینم
🔸بانک مرکزی اروپا دیروز هر سه نرخ بهره کلیدی را بدون تغییر باقی گذاشت و پس از یک چرخه طولانی انقباضی، تصمیم به ارزیابی دادههای ورودی گرفت. با این حال، سیاستگذاران تأکید کردند که عدم قطعیت پیرامون قیمت انرژی همچنان بالا است و آنها از نزدیک نظارت میکنند که آیا افزایش اخیر قیمت نفت به فشارهای تورمی گستردهتر دامن میزند یا خیر
🇪🇺🇪🇺🇪🇺🇪🇺
🔹طلا با ادامه روند نزولی خود به زیر سطح حمایت ۴۰۴۰ دلار، به سمت ۴۰۲۵ دلار حرکت میکند، زیرا بازده آن افزایش می یابد
🔹طلا به زیر ۴۰۴۰ دلار تایید میکند که داستان نرخ بهره هنوز محرک این بازار است، نه جنگ.
🔸قیمت طلا در معاملات روز جمعه بازار آسیا بیش از ۲ درصد از بالاترین سطح دو هفته گذشته خود کاهش یافت و به حدود ۴۰۴۰ دلار رسید، اما پس از آن با افزایش بیشتر به ۴۰۲۵ دلار رسید.
🔸این فلز پیش از این به بالاترین سطح خود از 7 جولای رسیده بود، اما پس از آن به شدت کاهش یافت.
🔸تحلیلگران میگویند این کاهش نشاندهنده تغییر انتظارات برای تورم و نرخهای بالاتر است، نه کاهش ریسک ژئوپلیتیکی.
🔸افزایش قیمت نفت نگرانیها در مورد تورم را تشدید میکند و سرمایهگذاران را به اتخاذ سیاستهای پولی انقباضی سوق میدهد.
🔸این اقدام نشان میدهد که چگونه محرکهای اقتصاد کلان، به ویژه نرخها و انتظارات تورمی، در حال حاضر بر تقاضای سنتی طلا به عنوان دارایی امن، غلبه کردهاند.
🔸شکست به زیر سطح حمایت ۴۰۴۰ دلار، نشاندهندهی یک روند نزولی جدید در این جلسه است.
🔹از ۲۰ جولای، ترافیک کشتیها در امتداد تنگه به تک رقمی کاهش یافته است. کپلر خاطرنشان میکند که این هفته تقریباً فقط ۳ کشتی در روز از این تنگه عبور میکنند. و از نظر عبور تانکرهای LNG، این رقم از ۱۶ جولای تاکنون به صفر رسیده است.
🔸قیمت آتی گاز طبیعی TTF هلند اکنون به بالاترین حد خود از ماه مارس رسیده و از پایان ژوئن بیش از 40 درصد افزایش یافته است. حتی با نگاهی به قیمت نفت، نفت خام WTI در این ماه بیش از 30 درصد افزایش یافته و دوباره به بالاترین حد خود در شش هفته گذشته یعنی بالای 90 دلار رسیده است.
🔸آنچه اوضاع را بدتر میکند، نه تنها این واقعیت است که ترافیک در امتداد تنگه هرمز به حالت تعلیق درآمده است، بلکه این است که این اختلال مشابه ممکن است دریای سرخ را نیز تحت تأثیر قرار دهد. ما در حال حاضر شاهد احتمالاتی در این زمینه هستیم، زیرا حوثیها کشتیهایی را که یا با عربستان سعودی مرتبط هستند و یا به سمت بندر جده عربستان در حرکتند، هدف قرار میدهند.
🔹ایران اعلام کرد که «توافق موقت» را نخواهد پذیرفت. بنابراین، هر دو طرف تقریباً هیچ کاری برای انجام دادن تا آخر هفته ندارند.
🔸ما قبلاً هم شاهد این نوع تحول بین ایالات متحده و ایران بودهایم. این همان نوع بگو مگوهایی بود که در ماه مه، قبل از توافق آتشبس در ماه ژوئن، داشتیم. بنابراین، نمیتوان گفت که این کلمات الزامآور هستند و هر دو طرف در مواضع خود سازشناپذیر خواهند بود.
🔸اما همانطور که قبلاً ذکر شد، تاکتیک اصلی ایران در تمام این موارد، ادامه بازی برای کسب زمان بیشتر است. و همه این اقدامات و تأخیرهای کوچک، به روایت بزرگترِ به بنبست رساندن آمریکا و امید به گرفتن امتیازات بیشتر بدون انجام هیچ کاری در جبهه هستهای منجر میشود.
🔹ایران آتشبس را رد کرد، در حالی که حملات آمریکا ادامه دارد و سهام آسیا به دلیل نگرانیهای مربوط به هوش مصنوعی سقوط کرد
🔸قیمت نفت در جلسه امروز تغییر چندانی نداشت
🔸انتظار میرود اوپک پلاس در نشست دوم آگوست خود، تولید ماه سپتامبر را حدود ۱۸۸ هزار بشکه در روز افزایش دهد و به برنامه فعلی خود پایبند باشد، حتی با وجود اینکه اختلال در عرضه دریای سرخ به این معنی است که بخش زیادی از این نفت اضافی نمیتواند به بازار برسد.
🔸سنتکام آمریکا سیزدهمین شب متوالی حملات هوایی به اهداف نظامی ایران را با هدف مهار تهدیدات علیه کشتیهای تجاری از سوی سپاه پاسداران تأیید کرد.
🔸وزارت خزانهداری آمریکا، بانک مرکزی ژاپن را تحت فشار قرار داد تا به افزایش نرخ بهره ادامه دهد، زیرا ارزش ین به پایینترین حد خود در ۴۰ سال گذشته رسید؛ وزیر دارایی ژاپن، کاتایاما، گفت توکیو و واشنگتن در تماس نزدیک هستند و ژاپن آماده است تا قاطعانه در مورد ارز اقدام کند
🔸شاخص قیمت مصرفکننده (CPI) ژاپن در ماه ژوئن مطابق با پیشبینیها بود و باعث شد جفت ارز دلار ین تغییر چندانی نداشته باشد
🔹مقامات میگویند ایران پیشنهاد آتشبس پرزیدنت ترامپ را که توسط نخستوزیر عراق ارائه شده بود، رد کرد و تهران هشدار داد که در صورت حمله ایالات متحده به تهران یا زیرساختهای کلیدی، به تلآویو حمله خواهد کرد و از حوثیها میخواهد بابالمندب را ببندند.
🔸شکست این تلاش میانجیگری، یکی از معدود کانالهای دیپلماتیک قابل مشاهده که هنوز بین واشنگتن و تهران فعال است را از بین میبرد و این دیدگاه را تقویت میکند که کاهش تنش از طریق مذاکره در آینده نزدیک بعید است. هشدار صریح ایران مبنی بر اینکه در صورت حمله مستقیم ترامپ به تهران، درگیری را به تلآویو گسترش میدهد و متحدان حوثی خود را به بستن بابالمندب سوق میدهد، خطرات پیرامون یک کریدور کشتیرانی از قبل شکننده در دریای سرخ را افزایش میدهد و به اختلال موجود در تنگه هرمز میافزاید. برای بازارهای نفت که در حال حاضر ریسک عرضه قابل توجهی را ارزیابی میکنند
🇺🇸🇮🇷
🔹منابع به رویترز گفتند که بانک مرکزی ژاپن احتمالاً هشدار خود را مبنی بر عبور تورم از ۲ درصد در هفته آینده تکرار خواهد کرد، اما این هشدار نشان میدهد که خطر شوک فوری قیمت نفت از ماه آوریل کاهش یافته است و انتظار میرود نرخ بهره در سطح ۱ درصد باقی بماند
🔸لحن خوشبینانهتر بانک مرکزی ژاپن، حتی در کنار هشدار مکرر افزایش بیش از حد ۲ درصدی، به تداوم سیاستها در جلسه هفته آینده اشاره دارد و انتظار میرود نرخها در سطح ۱ درصد باقی بمانند. تغییر تمرکز بر میزان افزایش هزینهای که شرکتها به خانوارها منتقل میکنند، به جای خود شوک نفتی فوری، نشان میدهد که بانک مرکزی ریسک ژئوپلیتیکی حاد را فعلاً تا حدودی مهار شده میبیند، حتی با اینکه تحلیلگران هنوز انتظار افزایش ۱.۲۵ درصدی بین اکتبر و دسامبر را دارند.
🇯🇵🇯🇵🇯🇵
آخرین خبر ها
آخرین مقالات
پیشنهادات معاملاتی
