?با عقب نشینی مقامات فدرال رزرو در برابر تعیین زمان کاهش نرخ ها، دلار در 3 ماهه پیش رو در برابر سایر ارز ها به شدت قدرتمند خواهد شد! ?پس از اظهارات هاوکیش کریستوفر والر و دیگر مقامات فدرال رزرو، این گمانه زنی در بازار تقویت شد که بانک مرکزی ایالات متحده عجله ای برای کاهش نرخ سیاست پولی ندارد! و زمانی که در نهایت به شروع کاهش ها برسد، از دیگر بانک های مرکزی عقب خواهد ماند. این امر شرط‌بندی بازار را بر روی زمان‌بندی کاهش نرخ‌ها کاهش داده و موجب شده است برای اولین بار در یک ماه اخیر، یورو به کمتر از 1.08 در هر دلار برسد. ?در روزهای پایانی ماه مارس چیزهای زیادی در راه است که می تواند روند رشد 3 درصدی دلار آمریکا را در برابر همتایان اصلی خود در سه ماه گذشته افزایش دهد (قوی ترین افزایش از سه ماهه سوم سال 2022) ?معیار تورم ترجیحی فدرال رزرو امروز جمعه 29 مارس همراه با سخنرانی جروم پاول رئیس فدرال رزرو منتشر می شود. ?استراتژیست های Rabobank از جمله ریچارد مک گوایر در یادداشتی خطاب به مشتریان با اشاره به شاخص قیمت هزینه های مصرف شخصی اصلی نوشتند که بازار می تواند به شیوه ای کاملا نامتقارن نسبت به انتشار PCE واکنش نشان دهد، با یک چاپ فراتر از تخمین ها که باعث قیمت گذاری مجدد کاملاً تهاجمی می شود. ?چشم انداز کاهش نرخ ها توسط دیگر بازیگران بازار ارز جذابیت نسبی ارز ایالات متحده را تشدید می کند. هفته گذشته، بانک ملی سوئیس به اولین بانک مرکزی تبدیل شد که نرخ‌ها را کاهش داد، در حالی که سیاست‌گذاران در بانک انگلستان موضع خود را نرم‌تر کردند. ?سیمون هاروی، مدیر تیم تحلیل فارکس در Monex Europe (شرکت مبادلات ارزی اروپایی) در یادداشتی نوشت: «دوره های به طور قابل توجهی ضعیف تر» اروپا به این معنی است که بانک مرکزی اروپا باید «به طور چشمگیری از نظر تسهیل در سال جاری از فدرال رزرو پیشی بگیرد». ?در همین حال، در ژاپن، اولین افزایش نرخ بهره بانک مرکزی از سال 2007 تاکنون نتوانسته مسیر تضعیف ین در برابر دلار را تغییر دهد. ?به گفته هاروی، چشم انداز تقویت دلار می تواند یورو را در روزهای آینده به سمت 1.07 سوق دهد. ?معامله گران اکنون روی احتمال 60 درصدی شرط بندی می کنند که فدرال رزرو شروع به کاهش نرخ بهره در ماه ژوئن کند که نسبت به 80 درصد یک هفته قبل کاهش یافته است. ?به گفته استراتژیست های Rabobank معامله گران می توانند به طور کلی از کاهش نرخ ها در ماه ژوئن منصرف شوند!

?تورم و داده های قیمتی: داده های قیمتی در چند ماه اخیر روند کاهشی داشته اند اما این روند هنوز قابل اطمینان نیست به ویژه که داده های قوی تر از انتظارات در ماه های ژانویه و دو ماه اخیر در تورم تولید کنندگان مشاهده شده است.
? بازار کار: داده های اخیر نشان میدهد که بازار کار هنوز با ثبات مانده است و صرفا در برخی داده ها کمی خنکی اولیه دیده می شود. داد ه های NFP , ADP نشانه ای از خنکی ندارند و تنها افزایش کمی در نرخ بیکاری و کاهش دستمزد دیده می شود. مدعیان بیکاری هفتگی هم روند رو به کاهشی دارند.
?تجارت: کلیت داده های تجارت روند معمولی و ثبات گذشته خود را حفظ کرده است، چیزی برای نگرانی از کاهشی و رکود و همین طوری سرکش بودن داده ها وجود ندارد. روندها اشاره به لزوم صبر و مشاهده داده های بیشتری دارند.
?رشد: داده های رشد آمریکا نسبت به باقی اقتصادها اشاره به قدرت دارند و بیشتر سیگنال عدم نگرانی و حتی هاوکیش صادر می کنند.
? فدرال رزرو : در آخرین به روز رسانی فدرال رزرو از دیدگاه خود، اتفاقی ویژه ای مشاهده نمی شود و در کلیت تنها صبر برداشت می شود. از این بابت که اشاره ای به کاهش زود هنگام مشاهده شود چیزی دیده نشد.
? قیمت انرژی و مسائل ژئوپلیتیکی: در هفته های اخیر افزایش قیمت های نفت مشاهده شده است که این می تواند بر افزایش انتظارات تورمی دامن زند، برای دلار در برابر ارزهای یورو یا پوند بی اثر است اما برای طلا یک فشار نزولی اطلاق می شود.

?پیش بینی می شود که نفت خام WTI در سه ماهه اول سال 2024 افزایش یابد که نشان دهنده یک چرخش نسبت به روند نزولی اواخر سال 2023 است.

?شاهد حرکت از منطقه پتانسیل رشد
✍? طبق انتظار قیمت به سمت هدف اول حرکت کرد

?شرایط اقیانوسیه با توجه به نشست بانک مرکزی با ضعف مواجه شده و جهش قیمت نفت به فراتر از ۸۲ دلار در هر بشکه، دلار کانادا را تقویت کرده و در مقابل کراس ها تقویت شده است.
✍? بر اساس حراج قیمتی شاهد یک روند پر قدرت اصلاحی بودیم و با توجه به نقدینگی ترسیم شده(قرمز رنگ) این اصلاح کاملا منطقی بوده است. دو حمایت با اهمیت را مشاهده می کنیم که در صورت حمایت و حفظ قیمت شاهد جهش خواهیم بود ولی در صورت شکست نقطه دوم جذاب تر خواهد بود.