🔹اخیراً پس از انتشار داده‌های ضعیف ADP و گزارش بلومبرگ مبنی بر اینکه هاست به عنوان کاندیدای اصلی ریاست فدرال رزرو معرفی شده است، دلار آمریکا در کل تضعیف شد.
🔸دلار آمریکا پیش از این نیز تحت فشار ناشی از تایید کاهش نرخ بهره توسط ویلیامز، رئیس فدرال رزرو، در جمعه گذشته قرار داشت. احتمال کاهش نرخ بهره در ماه دسامبر اکنون 76 درصد است که به طور کلی آن را قطعی می‌کند.
🔸قبل از جلسه FOMC اطلاعات زیادی دریافت نخواهیم کرد، بنابراین احتمالاً تمرکز عمدتاً بر روی ادعاهای بیکاری و داده‌های ADP خواهد بود که هیچ بهبود قابل توجهی نشان نداده‌اند.
🔸داده‌های ضعیف باید همچنان بر دلار فشار وارد کنند، در حالی که داده‌های قوی می‌توانند حمایت کوتاه‌مدتی را فراهم کنند. در پایان روز، همه چیز به تصمیم FOMC و گزارش‌های NFP و CPI بعدی بستگی دارد.
🔹در سمت دلار نیوزیلند، بانک مرکزی نیوزیلند (RBNZ) نرخ بهره پایه (OCR) را همانطور که انتظار می‌رفت به ۲.۲۵٪ کاهش داد و پایان چرخه تسهیل پولی را اعلام کرد.
🔸بانک مرکزی اعلام کرد که OCR تا سال ۲۰۲۶ در سطح فعلی باقی خواهد ماند. این امر باعث تقویت دلار نیوزیلند شد، زیرا بازار، کاهش مورد انتظار در سال ۲۰۲۶ را پیش‌بینی نکرده بود.

🔹با توجه به اینکه مالزی بزرگترین مرکز فرآوری عناصر نادر خاکی را در خارج از چین در خود جای داده است، این موضوع که چه کسی می‌تواند به این ترکیبات نادر خاکی فرآوری شده دسترسی پیدا کند، بسیار مهم است.
🔸و سفر اخیر ترامپ برای اطمینان از این بود که ایالات متحده از این امر سود خواهد برد، بدون شک چین همچنان از این موضوع به عنوان برگ برنده‌ای در مذاکرات خود استفاده می‌کند.
🔸عجیب است که پکن بخواهد در مورد هر چیز دیگری مانند اینکه مالزی واقعاً در برابر چه تهدیدی علیه چین قرار دارد، موشکافی و ابراز نارضایتی کند.
🔸برای روشن شدن موضوع، اقتصاد چین بیش از ۴۰ برابر اقتصاد مالزی است. تنها چیزی که به ذهن می‌رسد و می‌توان استدلال کرد این است که چین می‌خواهد در آن دخالت کند، همین مورد بالاست.

🔹اخیراً پس از انتشار داده‌های ضعیف ADP و گزارش بلومبرگ مبنی بر اینکه هاست به عنوان کاندیدای اصلی ریاست فدرال رزرو معرفی شده است، دلار آمریکا در کل تضعیف شد.
🔸دلار آمریکا پیش از این نیز تحت فشار ناشی از تایید کاهش نرخ بهره توسط ویلیامز، رئیس فدرال رزرو، در جمعه گذشته قرار داشت. احتمال کاهش نرخ بهره در ماه دسامبر اکنون 76 درصد است که به طور کلی آن را قطعی می‌کند.
🔸قبل از جلسه FOMC اطلاعات زیادی دریافت نخواهیم کرد، بنابراین احتمالاً تمرکز عمدتاً بر روی ادعاهای بیکاری و داده‌های ADP خواهد بود که هیچ بهبود قابل توجهی نشان نداده‌اند.
🔸داده‌های ضعیف باید همچنان بر دلار فشار وارد کنند، در حالی که داده‌های قوی می‌توانند حمایت کوتاه‌مدتی را فراهم کنند. در پایان روز، همه چیز به تصمیم FOMC و گزارش‌های NFP و CPI بعدی بستگی دارد.
🔹در سمت ین، هیچ چیز تغییر نکرده است. این ارز از زمان آخرین تصمیم سیاستی بانک مرکزی ژاپن که در آن بانک مرکزی نرخ بهره را همانطور که انتظار می‌رفت بدون تغییر باقی گذاشت و دوباره دو مخالف به افزایش آن رأی دادند، در حال تضعیف است.
🔸هیچ غافلگیری وجود نداشت، اما فرماندار اوئدا با تمرکز بر مذاکرات دستمزد بهاره، اظهار داشت که افزایش بعدی ممکن است تا ژانویه یا حتی مارس 2026 به تعویق بیفتد.
🔸احتمال افزایش در ماه دسامبر اخیراً کمی افزایش یافته و به 33 درصد رسیده است، زیرا گمانه‌زنی‌ها در مورد افزایش احتمالی به دلیل کاهش سریع ارزش ین تقویت شده است.

🔹این تعطیلات معمولاً تا آخر هفته ادامه دارد و انتشار داده‌های اقتصادی ایالات متحده نیز در تقویم وجود ندارد، در حالی که انتشار این داده‌ها به دیروز موکول شده بود.
🔸به عنوان یادآوری، بازارهای سهام و اوراق قرضه ایالات متحده امروز تعطیل خواهند بود و فردا فقط به مدت نصف روز باز خواهند بود.

🔹جی‌پی‌مورگان موضع خود را در مورد سیاست پولی ایالات متحده تغییر داده و اکنون انتظار دارد که فدرال رزرو در جلسه دسامبر نرخ بهره را کاهش دهد.
🔸مایکل فرولی، اقتصاددان ارشد ایالات متحده، گفت که اظهارات اخیر مقامات ارشد فدرال رزرو، به ویژه جان ویلیامز، رئیس فدرال رزرو نیویورک ، به وضوح به یک اقدام تسهیلی در کوتاه مدت اشاره دارد.
🔸این بانک پیش از این پس از گزارش مشاغل ماه سپتامبر که به تعویق افتاد و این سیگنال را مبهم کرد، پیش‌بینی کرده بود که تغییری رخ نخواهد داد.
🔸جی‌پی‌مورگان اکنون انتظار کاهش یک‌چهارم واحدی نرخ بهره را در ماه دسامبر و ژانویه دارد.
🔸فرولی خاطرنشان کرد که آخرین دور سخنرانی فدرال رزرو شانس را به سمت اقدام سوق می‌دهد و دیدگاه بانک را با قیمت‌گذاری بازار هماهنگ می‌کند، جایی که سوآپ‌ها تقریباً به معنای بیش از ۸۰ درصد احتمال کاهش نرخ بهره در ماه دسامبر هستند.