🔹بازار کار به تدریج در حال آرام شدن است اما تورم بالاتر از هدف تعیین شده است.
🔸ایجاد تعادل بین دو جنبه از اختیارات فدرال رزرو چالش برانگیز است.
🔸نداشتن داده‌های دولتی، کمی ابهام برای فدرال رزرو ایجاد کرده است.
🔸طیف گسترده‌ای از داده‌های جایگزین در مورد بازار کار وجود دارد.
🔸کمبود داده‌ها، خواندن تورم را دشوارتر می‌کند.
🔸خیلی ممنون، داده‌های دولتی در حال بازگشت هستند.
🔸بانک‌های مرکزی مستقل نتایج بهتری ارائه می‌دهند.
🔸اینکه یک رئیس فدرال رزرو ارتباط خود را با کاخ سفید حفظ کرده، چیز جدیدی نیست.

🔹فدرال رزرو ۲۰۲۶: ۵۴ واحد پایه (احتمال ۷۳٪ عدم تغییر در جلسه آتی).
🔸بانک مرکزی انگلیس (BoE) در سال ۲۰۲۶: ۶۱ واحد پایه (احتمال ۹۰٪ کاهش نرخ بهره در جلسه آتی)
✍🏻افزایش نرخ تا پایان سال:
🔹بانک مرکزی کانادا ۲۰۲۶: ۲۵ واحد پایه (احتمال ۹۳٪ عدم تغییر در جلسه آتی)
🔸بانک مرکزی اروپا ۲۰۲۶: ۱۰ واحد پایه (احتمال ۱۰۰٪ عدم تغییر در جلسه آتی)
🔸نرخ بهره بانک مرکزی ژاپن در سال ۲۰۲۶: ۶۷ واحد پایه (احتمال افزایش نرخ بهره در جلسه آتی ۷۶٪)
🔸بانک مرکزی استرالیا (RBA) در سال ۲۰۲۶: ۴۰ واحد پایه (۸۲٪ احتمال عدم تغییر در جلسه آتی).
🔸نرخ بهره بانک مرکزی نیوزیلند (RBNZ) در سال ۲۰۲۶: ۵۸ واحد پایه (۹۷٪ احتمال عدم تغییر در جلسه آتی).
🔸بانک مرکزی سوئیس 2026: 6 واحد پایه (احتمال 100٪ عدم تغییر در جلسه آینده)

🔹بازدهی اوراق خزانه ۱۰ ساله پس از افزایش اندک روز پنجشنبه ثابت ماند، روزی که داده‌ها نشان دادند درخواست‌های اولیه بیمه بیکاری در هفته منتهی به ۶ دسامبر بیش از حد انتظار افزایش یافته است.

🔹در جلسه اروپا، مهمترین خبر، تولید ناخالص داخلی بریتانیا خواهد بود، اگرچه آمار نهایی تورم آلمان، فرانسه و اسپانیا را نیز دریافت خواهیم کرد. هیچ یک از این داده‌ها برای بانک‌های مرکزی مربوطه تغییری ایجاد نخواهد کرد.
🔸پیش‌بینی می‌شود تولید ناخالص داخلی بریتانیا در ماه اکتبر، +0.1% باشد، در حالی که پیش‌بینی می‌شود رشد سالانه +1.4% باشد، در حالی که پیش‌بینی می‌شود این رقم قبل از آن +1.1% باشد.
🔸این داده‌ها چیزی را برای بانک مرکزی انگلیس تغییر نخواهد داد و انتظار می‌رود بانک مرکزی در جلسه آینده پس از داده‌های ضعیف بازار کار و ارقام تورم ملایم، نرخ بهره را کاهش دهد.
🔸تنها چیزی که می‌تواند مانع از کاهش نرخ بهره توسط بانک مرکزی انگلیس شود، انتشار داده‌های قوی اشتغال و تورم در هفته آینده درست قبل از تصمیم بانک مرکزی در روز پنجشنبه است.
🔸بازار احتمال ۹۰ درصدی کاهش نرخ بهره در جلسه آینده و در مجموع ۵۸ واحد پایه کاهش نرخ بهره تا پایان سال ۲۰۲۶ (یک کاهش دیگر) را پیش‌بینی می‌کند.
🔹در جلسه آمریکا، به جز چند سخنران فدرال رزرو، دستور کار دیگری نداریم. به عنوان یادآوری، فدرال رزرو طبق انتظار در جلسه اخیر، نرخ بهره را 25 واحد پایه کاهش داد و اعلام کرد که احتمال کاهش بیشتر نرخ بهره بیشتر خواهد بود.
🔸بانک مرکزی پیش‌بینی‌های نرخ بهره را بدون تغییر باقی گذاشت، اما پیش‌بینی‌های تورم را کاهش و پیش‌بینی‌های رشد را ارتقا داد.
🔸انتظار می‌رفت پاول، رئیس فدرال رزرو، تا حد امکان بی‌طرف باشد و بر وابستگی به داده‌ها تأکید کند، اما او با کم‌اهمیت جلوه دادن خطر تورم و تأکید بر ضعف بازار کار، به سمت رویکردی ملایم‌تر متمایل شد. دلار آمریکا با اظهارات او تضعیف شد و دیروز نیز روند نزولی خود را ادامه داد.

🔹خسارتی پیش‌بینی نشده است، اما هشدار سونامی صادر شده است.