🔹هنوز معتقدم که سیاست نرخ بهره فدرال رزرو برای دستیابی به تورم ۲ درصدی در موقعیت خوبی قرار دارد.
🔹اگر تورم به ۲ درصد نرسد، فدرال رزرو برای ثبات قیمتها اقدام خواهد کرد
از آخرین تصمیم FOMC به شدت حمایت کرد
🔸فدرال رزرو به شدت متعهد به بازگرداندن تورم به ۲ درصد است
🔸خوشبین باشید که فشارهای تورمی به تدریج کاهش خواهند یافت
در مورد تأثیر جنگ خاورمیانه عدم قطعیت وجود دارد
🔸انتظار می‌رود تاثیر تورم جنگ خاورمیانه کاهش یابد
🔸من از قیمت‌گذاری بازار آگاه هستم، فدرال رزرو موظف به تصویب سطوح بازار نیست
🔸قیمت‌گذاری بازار اطلاعات ارزشمندی را در اختیار فدرال رزرو قرار می‌دهد
ریسک‌های ثبات مالی ناشی از سرمایه‌گذاری در هوش مصنوعی را نمی‌بینید
🔸جان سی. ویلیامز، رئیس بانک فدرال رزرو نیویورک، بار دیگر بر اعتماد خود به وضعیت فعلی سیاست پولی تأکید کرد و تأکید کرد که فدرال رزرو همچنان قاطعانه به بازگرداندن تورم به هدف ۲ درصدی خود متعهد است و در عین حال، ریسک‌های اقتصادی در حال تحول را به دقت زیر نظر دارد
🇺🇸🇺🇸🇺🇸🇺🇸
🔹اونس طلا پس از رد سطح ۴۱۴۶ دلار، همچنان روند نزولی ملایمی دارد، در حالی که معامله‌گران برای سیگنال جهت‌گیری بعدی، سطح حمایت ۴۱۰۰ دلار و سطح بازیابی ۴۱۲۸ دلار را زیر نظر دارند
🔹رئیس جمهور آمریکا، ترامپ، می‌گوید که توافق انجام شده است، اما اردوگاه ایران آن را انکار می‌کند. و پس از برخی کش و قوس‌های مداوم در روزها/هفته‌های آینده، سرانجام به نوعی توافق می‌رسیم. اما حتی در آن صورت، این توافقی نیست که احتمالاً پایدار بماند، همانطور که در مورد توافق امضا شده در ماه ژوئن دیدیم.
🔸علیرغم آنچه ترامپ دیروز ادعا کرد، به نظر نمی‌رسد ایران فعلاً چنین ایده‌ای را در سر بپروراند. سخنگوی وزارت امور خارجه ایران در این باره می‌گوید:
🔹فعلا مذاکره‌ای با آمریکا نداریم
هیچ برنامه‌ای برای اعزام یا پذیرش هیئتی در مذاکرات آمریکا در روزهای آینده وجود ندارد.
🔸مذاکرات در مورد تنگه هرمز با عمان در حال انجام است
🔸همکاری با عمان برای ایجاد یک مسیر امن موقت در امتداد تنگه
مسیر جدیدی که مورد بحث قرار گرفته، یک مسیر با خطوط ورود و خروج خواهد بود.
🔸تفاهم کشتیرانی ایران و عمان به معنای بازگشایی تنگه هرمز نیست
یک مسیر کشتیرانی امن شرط لازم برای بازگشایی است اما شرط کافی نیست
تا زمانی که محاصره دریایی و تجاوز نظامی آمریکا ادامه داشته باشد، هیچ تغییر قابل توجهی در وضعیت تنگه هرمز ایجاد نخواهد شد
🔹بلاتکلیفی ترامپ درباره ادامه جنگ با ایران، صدای جمهوری‌خواهان را هم درآورده است
🔹در حال حاضر هیچ خطری برای ثبات مالی ناشی از سرمایه‌گذاری در حوزه هوش مصنوعی مشاهده نمی‌شود.
🔸اگر تورم در مسیر رسیدن به هدف ۲ درصدی نباشد، فدرال رزرو برای بازگرداندن ثبات قیمتها اقدام خواهد کرد.
🔸نوسانات در بخش هوش مصنوعی موضوع غیرمنتظره‌ای نیست.
🔸قیمت‌گذاری بازار اطلاعات ارزشمندی برای فدرال رزرو فراهم می‌کند.
🔸من به‌شدت از آخرین تصمیم کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) حمایت کردم.
🔸فدرال رزرو از قیمت‌گذاری بازارها آگاه است، اما الزامی ندارد که با انتظارات یا قیمت‌گذاری بازار موافقت کند.
🔸بانک مرکزی کاملاً متعهد است که تورم را به هدف ۲ درصدی بازگرداند.
🔸انتظار دارم اثر تورمی ناشی از جنگ خاورمیانه به‌تدریج کاهش یابد.
🔸سیاست فعلی نرخ بهره همچنان در موقعیت مناسبی برای رساندن تورم به هدف ۲ درصدی قرار دارد.
🔸همچنان اطمینان دارم که فشارهای تورمی به‌تدریج کاهش خواهند یافت.
🔸نسبت به میزان تأثیر جنگ خاورمیانه بر اقتصاد، عدم اطمینان وجود دارد.
🔹از نکات برجسته این هفته می‌توان به داده‌های بازار کار از نیوزیلند، کانادا و ایالات متحده اشاره کرد.
🔸دوشنبه با انتشار شاخص‌های مدیران خرید بخش تولید برای منطقه یورو، بریتانیا و ایالات متحده آغاز می‌شود. روز بعد، تمرکز بر گزارش فرصت‌های شغلی JOLTS ایالات متحده خواهد بود.
🔸چهارشنبه تغییرات اشتغال نیوزیلند در سه ماهه سوم و نرخ بیکاری منتشر می‌شود، در حالی که بعداً در همان روز، شاخص مدیران خرید خدمات برای منطقه یورو، بریتانیا و ایالات متحده منتشر خواهد شد.
🔸روز پنجشنبه، ایالات متحده آمار هفتگی تعداد مدعیان بیکاری خود را منتشر خواهد کرد و روز جمعه گزارش بازار کار، شامل میانگین درآمد ساعتی ماهانه، تغییر اشتغال غیرکشاورزی و نرخ بیکاری را منتشر خواهد کرد. کانادا نیز روز جمعه تغییرات اشتغال و نرخ بیکاری خود را منتشر خواهد کرد.
🔹نکات برجسته شامل شاخص مدیران خرید بخش تولید ISM ایالات متحده و تحولات روابط ایران و آمریکا است.
🔹جلسه اروپایی
🔸در جلسه اروپا، شاخص‌های نهایی مدیران خرید بخش تولید برای اقتصادهای اصلی منطقه یورو و بریتانیا منتشر خواهد شد. این داده‌ها قرار نیست چیزی را برای بانک‌های مرکزی مربوطه تغییر دهند، بنابراین واکنش بازار احتمالاً ملایم خواهد بود.
🔸همچنین گزارش شاخص قیمت مصرف‌کننده سوئیس (CPI) را داریم که انتظار می‌رود نرخ تورم سالانه را به 0.4٪ کاهش دهد. پیش‌بینی می‌شود که بانک مرکزی سوئیس (SNB) تا پایان سال 2027 سیاست پولی خود را متوقف کند، مگر اینکه چشم‌انداز تورم به طور قابل توجهی تغییر کند. بنابراین، داده‌های امروز اهمیت زیادی نخواهند داشت و قرار نیست بازار را تحت تأثیر قرار دهند.
🔸تمرکز بازار همچنان بر تحولات روابط ایران و آمریکا خواهد بود، زیرا منتظر گزارش شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) ایالات متحده در ۱۴ آگوست هستیم.
🔹جلسه آمریکایی
🔸در جلسه آمریکا، مهمترین رویداد، شاخص مدیران خرید بخش تولید ISM ایالات متحده است که انتظار می‌رود در سطح 53.9 باشد، در حالی که قبلاً 53.3 بود. شاخص‌های مدیران خرید جهانی S&P ایالات متحده، تضعیف جزئی در رشد بخش تولید را نشان دادند، زیرا برخی از افزایش‌های سهام که در ماه‌های گذشته مشاهده شده بود، نشانه‌هایی از محو شدن را نشان می‌داد.
🔸این آژانس خاطرنشان کرد که در ماه ژوئیه شاهد تشدید نگران‌کننده تأخیرهای زنجیره تأمین و همراه با افزایش مجدد فشارهای قیمتی، محدود کردن رشد و کاهش تقاضا بوده‌ایم. جنگ در خاورمیانه تنها این نگرانی‌های زنجیره تأمین و قیمت را تشدید کرده و خطرات نزولی را برای چشم‌انداز کوتاه‌مدت اقتصاد افزایش می‌دهد
🔹پس از مداخله روز پنجشنبه هفته گذشته، به نظر می‌رسید که مقامات توکیو قرار است روز جمعه با ادامه روند صعودی دلار/ین ژاپن به بالای سطح ۱۶۰، با شکست مواجه شوند. اما ظاهراً آنها برنامه‌های دیگری داشتند و برای کمک به ایالات متحده در یک تلاش مداخله‌ای مشترک برای پایین آوردن دلار/ین ژاپن، به این کشور متوسل شدند. و تاکنون، این حرکت یا بهتر است بگویم ماهیت نمادین این حرکت برای کنترل اوضاع کافی بوده و دلار/ین ژاپن امروز نیز همچنان در حال کاهش است.
🔸این جفت ارز با ۰.۷٪ کاهش دیگر به ۱۵۶.۴۳ رسید و پایین‌ترین قیمت آن اوایل امروز ۱۵۵.۲۳ بود. این پایین‌ترین سطح از ماه مه برای این جفت ارز است. و شاید مهم‌تر از آن، این نشان دهنده‌ی شکست هر دو میانگین متحرک روزانه کلیدی برای اولین بار از ژوئیه سال گذشته است.
🔹حدود ساعت یک بامداد امروز دونالد ترامپ رییس جمهور آمریکا در اظهاراتی تازه درباره ایران مدعی شد: از من توسط عربستان سعودی، امارات متحده عربی، قطر و همچنین ایران خواسته شد که حملات را لغو کنم. این حمله می‌توانست یک حمله بسیار گسترده باشد. وقتی متحدان از شما می‌خواهند آن را لغو کنید، باید بگویید: "خب، ببینیم چه می‌شود." متحدان ما فکر می‌کنند یک توافق وجود دارد. درباره تنگه هرمز یک توافق وجود دارد و درباره موضوع هسته‌ای هم یک توافق خواهد بود.» خبرنگاری از ترامپ پرسید «درباره ایران، حالا چه اتفاقی می‌افتد؟» ترامپ در پاسخ ادعا کرد: «ما با آنها در قالب یک مذاکره در حال گفت‌وگو هستیم. این مذاکرات فردا بعدازظهر آغاز می‌شود. این کار می‌تواند جان افراد زیادی را نجات دهد.»
🔹بانک UBS هفته گذشته در یادداشتی پیش‌بینی کرد که قیمت طلا تا ژوئن ۲۰۲۷ به ۵۲۰۰ دلار خواهد رسید، اما هشدار داد که با توجه به انتظارات از نرخ بهره فدرال رزرو و کاهش تقاضای سرمایه‌گذاری، قیمتها در کوتاه‌مدت به ۳۸۵۰ دلار کاهش خواهد یافت.
🔸احتیاط کوتاه‌مدت بانک UBS نشان می‌دهد که بازار هنوز در حال هضم ریسک افزایش بیشتر نرخ بهره فدرال رزرو است، که باعث افزایش بازده واقعی و هزینه فرصت بالا نگه داشتن طلای بدون بازده می‌شود، پویایی که در حال حاضر به کاهش نزدیک به ۵ درصدی طلا از ابتدای سال ۲۰۲۶ و عقب‌نشینی آن از رکورد ژانویه بالای ۵۵۰۰ دلار کمک کرده است.
✅ توضیحات تکمیلی 👇🏼
🔹ریسک اعلام‌شده بانک مبنی بر بازگشت به ۳۸۵۰ دلار، سطح نزولی مشخصی را برای معامله‌گران فراهم می‌کند، در حالی که مسیر صعودی بلندمدت آن به سمت ۵۲۰۰ دلار تا اواسط سال ۲۰۲۷ به شدت به ثابت ماندن نرخ بهره فدرال رزرو و در نهایت کاهش آن در اوایل سال ۲۰۲۷ بستگی دارد.
🔹خرید بانک‌های مرکزی، که با سرعت سالانه تقریباً ۷۰۰ تن در حال انجام است، همچنان قابل اعتمادترین ستون تقاضا و آستانه کلیدی برای نظارت است: UBS پیشنهاد می‌کند که خریدهای بخش رسمی باید نزدیک به ۳۰۰ تن در هر سه ماه باقی بماند تا طلا بالای ۴۰۰۰ دلار باقی بماند. کاهش تقاضای ETF و سکه طلا، در کنار افزایش اندک عرضه معدنی، واضح‌ترین نشانه‌های کاهش اشتهای سرمایه‌گذاری نسبت به اوایل سال هستند و همین امر باعث می‌شود اقدامات بعدی فدرال رزرو، کاتالیزور اصلی برای تثبیت یا ادامه روند نزولی طلا باشد
🔸بانک UBS افزایش قیمت بلندمدت طلا را دست نخورده می‌بیند، اما می‌گوید اگر فدرال رزرو به افزایش نرخ بهره ادامه دهد، ممکن است ابتدا افت قیمت به سمت ۳۸۵۰ دلار رخ دهد.
🔹خلاصه!
🔸بانک UBS پیش‌بینی می‌کند که قیمت طلا تا سپتامبر به ۴۴۰۰ دلار، تا دسامبر به ۴۶۰۰ دلار، تا مارس ۲۰۲۷ به ۵۰۰۰ دلار و تا ژوئن ۲۰۲۷ به ۵۲۰۰ دلار برسد.
🔸این بانک با توجه به اینکه بازارها هنوز احتمال افزایش نرخ بهره فدرال رزرو در سال جاری را پیش‌بینی می‌کنند، نسبت به خطر نزولی کوتاه‌مدت به سمت ۳۸۵۰ دلار هشدار می‌دهد.
🔸طلا از ابتدای سال 2026 تقریباً 5 درصد کاهش یافته است و از بالاترین قیمت ژانویه که بالای 5500 دلار بود، به شدت عقب‌نشینی کرده است.
🔸داده‌های شورای جهانی طلا نشان داد که تقاضای شمش و سکه در سه ماهه دوم به 307 تن کاهش یافته است، در حالی که تقاضای سرمایه‌گذاری بدون احتساب فعالیت‌های فرابورس از 487 تن در سال گذشته به 262 تن کاهش یافته است.
🔸خرید بانک‌های مرکزی در سه ماهه دوم به ۲۸۹ تن رسید، در حالی که در نیمه اول سال با نرخ سالانه تقریباً ۷۰۰ تن خرید انجام شد که قوی‌ترین منبع حمایت از تقاضا را فراهم می‌کند.
🔸بانک UBS می‌گوید تصمیم فدرال رزرو برای ثابت نگه داشتن نرخ بهره و به دنبال آن کاهش آن در اوایل سال 2027، می‌تواند تقاضای سرمایه‌گذاری را احیا کند و از جهش بعدی قیمت طلا حمایت کند.
🔸بانک UBS انتظار دارد که طلا تا ژوئن 2027 به 5200 دلار در هر اونس برسد، اگرچه این بانک هشدار داده است که قیمتها ممکن است ابتدا به سمت 3850 دلار عقب‌نشینی کنند، زیرا انتظارات در مورد نرخ بهره ایالات متحده و تقاضای سرمایه‌گذاری کمتر، در کوتاه‌مدت بر شمش طلا تأثیر می‌گذارد
آخرین خبر ها
آخرین مقالات
پیشنهادات معاملاتی
