🔹ارتش رژیم اسراییل با صدور بیانیه‌ای فوری، به ساکنان شهرک المنصوری در جنوب لبنان دستور تخلیه فوری منازل خود را صادر کرد.
🔹دلار تضعیف شد، طلا صعود کرد؛ پس از رکوردشکنی، سهام ایالات متحده مورد توجه قرار گرفت
🔹بازارها
🔸قیمت نفت خام WTI با 0.3 درصد افزایش به 76.00 دلار رسید
🔸سهام اروپا افزایش یافت؛ شاخص آتی S&P 500 با 0.4 درصد افزایش روبرو شد
🔸پوند پیشتاز، دلار نیوزلند عقب مانده در معاملات امروز
🔸بازده اوراق قرضه ده ساله آمریکا با ۱.۶ واحد پایه کاهش به ۴.۶۱ درصد رسید
🔸قیمت طلا با ۲.۳ درصد افزایش به ۴۱۷۰ دلار رسید
🔸قیمت بیت کوین با ۰.۳ درصد کاهش به ۶۴۰۸۷ دلار رسید
🔸درگیری ایالات متحده و ایران همچنان توجه بازارهای گسترده‌تر را به خود جلب می‌کند، اما امروز اتفاق جدیدی رخ نداد
🔹ترجیح می‌دهم همین الان با افزایش اندک نرخ بهره شروع کنم تا اینکه منتظر بمانم
🔸بیشتر تورم اخیر ناشی از شوک‌های عرضه است و مقداری هم تقاضا بر آن افزوده شده است.
🔸هدف من کند کردن اقتصاد نیست، هدف من پایین آوردن تورم است. در آن مصاحبه چیز زیادی برای گفتن وجود نداشت.
🔸کاشکاری هفته گذشته با افزایش نرخ بهره مخالفت کرد، بنابراین می‌دانیم نظر او چیست.
🔹دیدگاه‌های متفاوت در مورد آینده‌ی دلار آمریکا/ین ژاپن پس از مداخله‌ی مشترک در هفته‌ی گذشته
🔸از مداخله مشترک ایالات متحده و ژاپن در مورد ارز ین، لحظات داغی گذشته است. و در حالی که گرد و غبار همچنان در حال فروکش کردن است، هنوز مشخص نیست که این مداخله چه دستاوردی خواهد داشت.
🔸نمی‌توان ماهیت نمادین مداخله ایالات متحده برای کمک به ژاپن در قالب مداخله را انکار کرد. با این حال، هرگونه تلاش بیشتر، ملاحظات سیاسی را به دنبال خواهد داشت و همچنین سوالاتی را در مورد موضع سیاست دولت ایالات متحده در مورد خود دلار نیز ایجاد خواهد کرد. بنابراین، این موضوع جای تأمل دارد
🇺🇸🇯🇵
🔹طلا پس از اظهارات میانجیگران قطری و وزیر خزانه‌داری ایالات متحده، مبنی بر اینکه توافق ایالات متحده و ایران می‌تواند به زودی حاصل شود و منجر به بازگشایی تنگه هرمز شود، دوباره افزایش یافت. چشم‌انداز کاهش تنش‌های ژئوپلیتیکی، دارایی‌های ریسک‌پذیر را افزایش و قیمت نفت را کاهش داد، نگرانی‌های تورمی را کاهش داد و بر دلار آمریکا و بازده واقعی اوراق قرضه تأثیر گذاشت که هر دو از طلا حمایت می‌کنند.
🔸با نگاهی به آینده، گزارش شاخص قیمت مصرف‌کننده ایالات متحده در هفته آینده بسیار مهم خواهد بود: یک تورم بالا می‌تواند با احیای انتظارات انقباضی فدرال رزرو به طلا آسیب برساند، در حالی که یک گزارش ضعیف‌تر احتمالاً حمایت بیشتری را فراهم می‌کند
🔹ترامپ، درخواست زلنسکی برای دریافت صدها موشک رهگیر پاتریوت اضافی را رد کرد
🔸ترامپ گفته که این موشک‌ها برای دفاع از دارایی‌های آمریکایی در خاورمیانه و کشورهای خلیج فارس در جریان جنگ با ایران مورد نیاز هستند.
🔹کاهش ارزش ین ادامه دارد؛ مداخلات، شکاف‌های ساختاری نرخ بهره را برطرف نمی‌کنند.
🔸در طول ۱۵ سال گذشته، ین ژاپن به طور پیوسته تضعیف شده و از حدود ۷۶ ین در برابر هر دلار به پایین‌ترین حد خود یعنی تقریباً ۱۶۴ ین در سال‌های اخیر رسیده است، و نرخ برابری دلار و ین نشان‌دهنده‌ی شکاف فزاینده‌ی سیاست‌های پولی بین ژاپن و ایالات متحده است.
🔸یکی از دلایل اصلی این است که بانک ژاپن سال‌ها نرخ بهره را بسیار پایین نگه داشته بود تا تورم را بازگرداند، وام‌دهی بانکی را تشویق کند و تقاضا را در اقتصاد تحریک کند.
🔸مسئله این است که تورم بالاخره بازگشته است و شاخص کلی قیمت مصرف‌کننده در ماه ژوئن نسبت به سال گذشته ۱.۷ درصد افزایش یافته است، اما بانک ژاپن نمی‌تواند نرخ بهره را خیلی سریع افزایش دهد زیرا بدهی دولت این کشور در حال حاضر بسیار زیاد است.
✅ در ادامه ...
🔹معامله انتقالی (carry trade) نیز بر ین فشار وارد می‌کند. به طور خلاصه، سرمایه‌گذاران ین را با نرخ‌های بسیار پایین، مثلاً ۱.۵٪، قرض می‌گیرند و آن را به دلار تبدیل می‌کنند و اوراق قرضه ایالات متحده با بازده حدود ۴٪ می‌خرند. اگر نرخ ارز ثابت بماند، آنها صرفاً با قرض گرفتن یک ارز ارزان و سرمایه‌گذاری در یک ارز با بازده بالاتر، تقریباً ۲.۵٪ سود می‌کنند.
🔸مشکل این است که برای انجام این معامله، سرمایه‌گذاران ابتدا باید ین را بفروشند و ارز دیگری بخرند و وقتی بسیاری از سرمایه‌گذاران این کار را همزمان انجام می‌دهند، ین بیشتری وارد بازار می‌شود.
🔹آیا مداخله ارزی می‌تواند ین را نجات دهد؟
🔸این روش تاکنون جواب نداده است. در ماه آوریل، بانک ژاپن ۱۱.۷ تریلیون ین یا حدود ۷۴ میلیارد دلار برای حمایت از واحد پول خود هزینه کرد و در حالی که ین در ابتدا تقویت شد، این اثر تنها چند ماه دوام آورد.
🔸اما این بار، ژاپن علاوه بر اینکه هفته گذشته بیش از ۸۰ میلیارد دلار برای خرید ین هزینه کرد، از حمایت ایالات متحده نیز برخوردار شد و فدرال رزرو نیویورک به نمایندگی از وزارت خزانه‌داری ایالات متحده، نرخ معاملات دلار-ین را بررسی کرد. آیا این بار می‌تواند این کار را انجام دهد؟
🔸ین در ابتدا از ۱۶۴ ین در برابر هر دلار به ۱۵۵ ین تقویت شد، اما این هفته دوباره شروع به تضعیف کرد و به بالای ۱۵۷ ین بازگشت، زیرا مداخلات، تصویر بزرگتر را تغییر نمی‌دهند.
🔸به طور خاص، نرخ بهره ایالات متحده هنوز بالا است زیرا تورم همچنان بالا است و قیمت‌های بالاتر انرژی ناشی از تنش‌های خاورمیانه و درگیری‌های تجاری مداوم، فشار بیشتری را وارد می‌کند. شاخص دلار مقاوم همچنین قدرت گسترده ارز ایالات متحده را برجسته می‌کند و تا زمانی که بازده اوراق قرضه ایالات متحده جذاب باشد، تجارت انتقالی ین سودآور خواهد ماند.
🔸ژاپن احتمالاً می‌تواند با استفاده از ذخایر ارزی خود، روند نزولی ین را برای مدتی کند کند، اما این ذخایر نامحدود نیستند و تنها راه حل بلندمدت واقعی، سیاست انبساطی فدرال رزرو و کاهش نرخ بهره ایالات متحده است که فعلاً هنوز دور از دسترس به نظر می‌رسد.🇺🇸🇯🇵
#USDJPY
🔹انرژی مقصر اصلی بود زیرا در عوض سایر دسته‌بندی‌های کلیدی افزایش قیمت را نشان دادند.
🔸شاخص قیمت تولیدکننده در ماه ژوئن -0.3٪ در مقایسه با -0.3٪ مورد انتظار ماهانه
قبلی +0.2%
قیمت‌های تولیدکننده در منطقه یورو در ماه ژوئن کاهش یافت و مطابق با پیش‌بینی‌ها، ۰.۳ درصد در ماه کاهش یافت.
🔸با این اوصاف، یک نکته مهم در مورد این رقم وجود دارد که عمدتاً به دلیل کاهش قیمت انرژی در آن زمان است. اگر قیمت انرژی را از معادله حذف کنید، قیمت‌های تولیدکننده در ماه ژوئن در واقع ۰.۲ درصد افزایش یافته است.
🔸توجه داشته باشید که قیمت انرژی از آن زمان در ماه جولای دوباره افزایش یافته است. به همین دلیل، این گزارش یک گزارش با داده‌های بسیار عقب‌مانده است. بنابراین، گزارشی نیست که تأثیر یا پیامد مهمی بر چشم‌انداز اقتصادی و تورمی فعلی منطقه یورو داشته باشد.
🔸تجزیه و تحلیل قیمتها در ماه ژوئن نشان می‌دهد:
کالاهای واسطه‌ای +۰.۳٪
انرژی -1.5٪
کالاهای سرمایه‌ای +0.2%
کالاهای مصرفی بادوام +0.2%
کالاهای مصرفی بی‌دوام ۰.۰٪
🔹توافق احتمالی ایران و عمان درباره ترتیبات عبور شناورها از تنگه هرمز هیچ ارتباطی با باز شدن فوری این تنگه ندارد
🔸مذاکرات درباره ترتیبات تردد شناورها از تنگه هرمز صرفا ایرانی عمانی است و هیچ ارتباطی به آمریکا ندارد.
🔸در صورت ادامه تخلفات آمریکا، تنگه هرمز حتی با توافق بین ایران و عمان باز نخواهد شد.
🔸باز شدن تنگه هرمز منوط به تغییر رفتار و تصحیح تخلفات آمریکا است.
🔹 آمریکا جزئیات مذاکرات با ایران را به تل‌آویو اطلاع نمی‌دهد و اسرائیل اطلاعات را غیرمستقیم دریافت می‌کند.
آخرین خبر ها
آخرین مقالات
پیشنهادات معاملاتی
