اقتصاددانان UBS انتظار دارند که فدرال رزرو کاهش بعدی نرخ بهره را در ماه ژوئن، 25 واحد پایه (bps) و پس از آن کاهش دیگری در ماه سپتامبر ارائه کند.
فدرال رزرو در آخرین نشست FOMC خود در ماه جاری، نرخ بهره را 25 واحد در ثانیه کاهش داد و با انتظارات بازار همسو شد.
این چهارمین کاهش از سپتامبر است که کل کاهش را به 100 واحد پایه رسانده و محدوده هدف سیاست را در 4.25٪ -4.5٪ قرار می دهد.
با این حال، طرح نقطه‌ای به‌روز شده، موضعی جنگ‌طلبانه‌تر از آنچه پیش‌بینی می‌شد نشان داد.
پیش‌بینی میانه اکنون تنها 50 نقطه پایه کاهش را برای سال 2025 منعکس می‌کند که یک تغییر قابل توجه از 100 نقطه پایه نشان‌داده‌شده در نمودار نقطه‌ای سپتامبر است.
چشم انداز فدرال رزرو نشان می دهد که تعدیل سیاست ها می تواند تا سال 2027 ادامه یابد.
بازارها به این اطلاعیه واکنش منفی نشان دادند. ارزش سهام به شدت کاهش یافت، بازده اوراق قرضه افزایش یافت و دلار تقویت شد.
برایان رز، اقتصاددان ارشد UBS در یادداشتی گفت: دیدگاه های خود ما در مورد چشم انداز اقتصادی مشابه دیدگاه فدرال رزرو است و بنابراین پیش بینی کاهش نرخ خود را مطابق با نمودار نقطه ای جدید تنظیم کرده ایم.
عوامل سیاسی، از جمله مراسم تحلیف آتی دونالد ترامپ، احتمالاً دلار را در کوتاه مدت بالا نگه می دارد.
با این حال، UBS محدودیت‌هایی را برای تقویت بیشتر دلار برجسته می‌کند و به افزایش ارزش دلار، حداقل انتظارات برای تسهیل پولی ایالات متحده در سال 2025 و تمرکز بازار بر جنبه‌های مثبت سیاست‌های ترامپ اشاره می‌کند.
هر گونه انحراف از این انتظارات می تواند باعث عقب نشینی دلار شود.
موسسه UBS صعودهای کنونی دلار را فرصت های فروش می داند و پیش بینی می کند که EURUSD در اواخر سال 2025 به 1.10 بازگردد.

سهام آسیایی پس از فروش هفته گذشته بهبود یافت زیرا تورم کم‌رنگ آمریکا پیش‌بینی‌ها برای کاهش نرخ بهره فدرال رزرو را تقویت کرد. پس از افت، دلار بهبود یافت.
شاخص MSCI Asia Pacific به کاهش شش روزه خود پایان داد و شاخص‌های کره جنوبی و تایوان بیش از 1% بهبود یافتند. قراردادهای سهام ایالات متحده افزایش یافتند زیرا شاخص قیمت هزینه‌های مصرفی هسته به ضعیف‌ترین نرخ خود از ماه مه افزایش یافت و منجر به افزایش 1.1 درصدی در شاخص S&P 500 در روز جمعه شد.
حرکات دوشنبه کمی تسکین برای سرمایه‌گذاران فراهم می‌سازد پس از یک رشته از آمارهای اقتصادی قوی ایالات متحده، فدرال رزرو انتظار کاهش‌های خود در سال 2025 را کاهش داد.
به طور کلی، سرمایه‌گذاران همچنان محتاط هستند زیرا خود را برای تهدید تعرفه‌های فراگیر جهانی که توسط رئیس‌جمهور منتخب آمریکا، ترامپ، وضع می‌شود آماده می‌کنند، در حالی که بهبود اقتصادی چین همچنان کند است.
نرخ بهره اوراق قرضه 10 ساله استرالیا در روز دوشنبه در تجارت کوتاه شده به دلیل تعطیلات، نه واحد پایه کاهش یافت و مشابه افزایش گسترده روز جمعه در همتایان آمریکایی که توسط داده‌های PCE تحریک شد، عمل کرد.
خزانه‌داری‌های آمریکا در معاملات آسیایی پایدار بودند. ‏

انتظار می‌رود تولید ناخالص داخلی سال آینده 1% رشد کند، در حالی که پیش‌بینی قبلی 1.2% بود.
همچنین، چشم‌انداز رشد برای آلمان و فرانسه کاهش یافته، اما برای اسپانیا افزایش یافته است.
پیش‌بینی‌ها بدبینانه‌ تر از برآوردهای بانک مرکزی اروپا هستند، که این ماه نیز چشم‌انداز خود را کاهش داد و برای چهارمین بار از ژوئن نرخ بهره را کاهش داد.

مایک ویلسون از مورگان استنلی می‌گوید وسعت بازار، به‌ویژه در دسامبر، سیگنال‌های هشداردهنده‌ای برای بازار سهام ارسال کرده است.
واگرایی بین قیمت و وسعت ناشی از نقدینگی بالای ارائه‌شده توسط فدرال رزرو و تغییرات سیاست‌های پولی است. او پیش‌بینی می‌کند کاهش نقدینگی و نرخ‌های بهره بالا، تأثیر منفی بر سهام‌های رشدی و شرکت‌های با کیفیت پایین بگذارد.
این ناهنجاری‌ها ممکن است در صورت کاهش نقدینگی اصلاح شوند.

با نزدیک شدن به کریسمس، این هفته ساعات کاری بازارها تغییر خواهد کرد.
برنامه زمانی بازار:سه‌شنبه، 24 دسامبر: بازارهای سهام و اوراق قرضه ایالات متحده زودتر و در ساعت 2 بعدازظهر به وقت شرق آمریکا بسته می‌شوند.
چهارشنبه، 25 دسامبر :تمام بازارهای مالی آمریکا تعطیل خواهند بود و پنج‌شنبه، 26 دسامبر ساعات کاری عادی بازارها از سر گرفته می‌شود.