🔹در هفته‌ای که شاخص‌های اصلی مانند S&P 500 و Nasdaq رشد خوبی داشتند، زیرسطح بازار تنش‌ها و سردرگمی‌هایی وجود داشت. میز معاملات گلدمن ساکس شش عامل کلیدی را که در حال حاضر بر بازار تأثیر می‌گذارند، برجسته کرده است:
🔸رشد بخش‌های غیرچرخه‌ای و هوش مصنوعی: شرکت‌هایی مانند Meta (با 20 روز رشد متوالی) و خرده‌فروشان (با عملکرد قوی در چین و ایالات متحده) پیشتاز هستند، در حالی که بخش‌های چرخه‌ای ضعیف‌تر عمل می‌کنند.
🔹فشار فنی بر معامله‌گران:حرکت‌های اشتباه به سمت بالا باعث دردسر برای معامله‌گران کوتاه‌مدت شده است، به‌ویژه در بخش‌هایی مانند فناوری و رسانه.
🔸تعرفه‌ها و مذاکرات:نگرانی‌های مربوط به تعرفه‌ها به‌عنوان یک تاکتیک مذاکره‌ای تلقی می‌شود و احتمالاً تأثیر منفی کم‌تری خواهد داشت.

🔹والر، عضو فدرال رزرو: تعرفه‌ها تأثیر ناچیزی بر قیمت‌ها دارند که فدرال رزرو نباید به آن توجه کند.
🔸شاخص قیمت مصرف‌کننده اخیر ناامیدکننده بوده؛ اما ممکن است به دلیل مسائل تنظیم فصلی باشد.
🔸کاهش تورم و نرخ‌ها در سال جاری انتظار می‌رود. فروش خرده‌فروشی ژانویه به دلیل هوای سرد چندان مهم نیست.
🔸بازار کار قوی و رشد پایدار در اوایل 2025 ادامه دارد. فدرال رزرو نباید اجازه دهد که عدم قطعیت سیاست‌ها اقدام مناسب را فلج کند و باید بر داده‌ها تمرکز کند.
🔸تداوم تورم در خدمات مسکن شگفت‌آور بوده است.
🔸شواهد زیادی از افزایش انتظارات تورمی در TIPS و دیگر شاخص‌های بازار نمی‌بیند.
🔸بیشترین ریسک در بازار کار به سمت بیکاری بالاتر می‌رود.
🔸درباره بازده ۱۰ ساله، شرکت‌کنندگان بازار نگران کسری بودجه آمریکا هستند و خواستار حق بیمه‌ای برای دوره هستند.

🔹 آقای والر از فدرال رزرو : انتظار دارد کاهش تورم و کاهش نرخ بهره در سال جاری از سر گرفته شود.انتظار می رود که تعرفه ها تأثیری متوسط ​​و غیرمداومی بر قیمت ها داشته باشد، که فدرال رزرو باید در تنظیم سیاست ها به آن توجه کند.
🔸بانک مرکزی استرالیا (RBA) طبق پیش بینی ۲۵ واحد کاهش نرخ بهره را لحاظ کرد و به 4.1% رسید
🔹شولتز، صدر اعظم آلمان، اظهار داشت که بحث در مورد ارسال نیروهای حافظ صلح به اوکراین پس از پایان جنگ، نامناسب است.
🔸استارمر، نخست‌وزیر بریتانیا در پاسخ به سوالی درباره اینکه بریتانیا چه تعداد نیرو برای حفظ صلح به اوکراین اعزام کرده است : ما در مراحل اولیه مذاکرات هستیم، این کار هنوز شروع نشده‌ است.
🔹کاتو، وزیر دارایی ژاپن : تولید ناخالص داخلی فصل چهارم نشان‌دهنده علامت‌‌های روشنی در اقتصاد ژاپن است.
🔸 بولاک، رئیس بانک مرکزی استرالیا، اعلام کرد که کاهش‌های بیشتر نرخ بهره به داده‌های موجود وابسته خواهند بود.

🔹بیانیه بانک مرکزی استرالیا درباره سیاست پولی: تورم و تولید ناخالص داخلی کمتر از حد انتظار بوده‌اند، بازار کار قوی‌ است.
🔸شرایط مالی داخلی محدود کننده ارزیابی شده، نرخ‌ها بالاتر از نرمال است.
🔸محدوده وسیعی از برآوردها برای نرخ نرمال، اما برخی برآوردها کاهش یافته‌اند.
🔸خطر این وجود دارد که میزان تقاضای اضافی در بازار کار را بیش از حد برآورد کرده باشیم.
🔸بازار کار همچنان تنگ است، اما ممکن است ظرفیت بیشتری نسبت به تصور قبلی وجود داشته باشد.
🔸تورم میانگین‌گیری شده فصل چهارم کمتر از حد انتظار بوده، برخی کاهش در هزینه‌های مسکن و خدمات
🔸پیش‌بینی کاهش تورم و بیکاری، کاهش هزینه‌های خانوار اما تقاضای عمومی بیشتر
🔸پیش‌بینی CPI: ۲.۴٪ در ژوئن ۲۰۲۵، ۳.۲٪ در ژوئن ۲۰۲۶، ۲.۷٪ در ژوئن ۲۰۲۷
🔸پیش‌بینی تورم میانگین‌گیری شده: ۲.۷٪ در ژوئن ۲۰۲۵، ۲.۷٪ در ژوئن ۲۰۲۶، ۲.۷٪ در ژوئن ۲۰۲۷
🔸پیش‌بینی GDP: ۲.۰٪ در ژوئن ۲۰۲۵، ۲.۳٪ در ژوئن ۲۰۲۶، ۲.۲٪ در ژوئن ۲۰۲۷
🔸پیش‌بینی بیکاری: ۴.۲٪ در ژوئن ۲۰۲۵، ۴.۲٪ در ژوئن ۲۰۲۶، ۴.۲٪ در ژوئن ۲۰۲۷
🔸پیش‌بینی رشد دستمزد: ۳.۴٪ در ژوئن ۲۰۲۵، ۳.۲٪ در ژوئن ۲۰۲۶، ۳.۱٪ در ژوئن ۲۰۲۷
🔸پیش‌بینی‌ها بر اساس فرضیه فنی: نرخ نقدی ۴.۰٪ در ژوئن ۲۰۲۵، ۳.۶٪ در دسامبر ۲۰۲۵، ۳.۴٪ در ژوئن ۲۰۲۶

آپدیت جدید (1739850631)

✅با وجود کاهش، دلار استرالیا هنوز نزدیک به تخمین مدل بر اساس شرایط تجاری و تفاوت بهره است.
🔹سیاست‌های اقتصادی ایالات متحده خطرات قابل توجهی برای چشم‌انداز جهانی امسال و سال آینده ایجاد می‌کندخطر اینکه تعرفه‌های ایالات متحده منجر به محدودیت مالی قابل توجه شود.
🔸تورم پایه در حال کاهش است.
🔸چشم‌انداز همچنان نامشخص استبازگرداندن تورم به هدف به صورت پایدار اولویت دارد.
🔸هیئت مدیره به داده‌ها و ارزیابی‌های تحول‌یافته خطرات برای هدایت تصمیمات خود متکی خواهد بود.
🔸هیئت مدیره اطمینان بیشتری دارد که تورم به صورت پایدار به سمت میانه هدف ۲-۳ درصد حرکت می‌کند.
🔸ریسک‌های صعودی همچنان باقی مانده‌اند.
🔸پیش‌بینی‌های امروز نشان می‌دهند که اگر سیاست پولی بیش از حد و زودتر کاهش یابد، ممکن است دی‌افلاسیون متوقف شود و تورم بالاتر از میانه هدف قرار گیرد.
🔸رشد کم در تقاضای خصوصی و کاهش فشارهای دستمزدی همچنان ادامه دارد.
🔸با برداشتن کمی محدودیت‌های سیاست در تصمیم امروز، هیئت مدیره اعلام می‌کند که پیشرفت حاصل شده، اما به چشم‌انداز محتاط است.
🔸هیئت مدیره نسبت به چشم‌انداز کاهش بیشتر سیاست‌ها محتاط است.
🔸ارزیابی هیئت مدیره این است که سیاست پولی محدود کننده بوده و بعد از این کاهش نرخ نقدی همچنان خواهد بود.
🔸برخی از ریسک‌های صعودی تورم کاهش یافته و نشانه‌هایی وجود دارد که دی‌افلاسیون ممکن است کمی سریعتر از انتظار رخ دهد. با این حال، خطراتی در هر دو طرف وجود دارد.
#AUD

🔹اظهارات غافلگیرکننده ترامپ تنها یک بیانیه سیاسی نبود، بلکه تأثیر عمیقی بر پویایی ناوبری جهانی داشت و بر امیدها برای از سرگیری ترافیک کشتیرانی در این گذرگاه استراتژیک سایه افکند.
🔸بازار؛ گروه بین‌الملل:در 19 ژانویه 2025، گروه انصارالله یمن لغو تحریم‌ها را برای اکثر کشتی‌ها به جز کشتی‌های ثبت‌شده یا متعلق به نهادهای اسرائیلی اعلام کردند که منجر به افزایش جزئی در محموله‌های ترانزیت از مجاورت یمن شد.
🔸بر اساس داده‌های رسمی، 223 کشتی در هفته بعد از تنگه باب‌المندب عبور کردند. اما با پیشنهاد ترامپ، نگرانی‌ها دوباره افزایش یافته و بریژیت دیاکون، تحلیلگر دریایی توضیح می‌دهد که تعدادی از کشتی‌ها به ترانزیت از دریای سرخ بازگشته‌اند، اما بسیاری هنوز منتظر نشانه‌هایی هستند که وضعیت تثبیت شده است.