🔹تورم در جهت صعودی غافلگیرکننده بوده است.
🔸شکاف تولید احتمالاً بسته شده است، اما نامشخص است.
🔸ما احتمالاً در حال حاضر در مرز رشد بالقوه هستیم.
🔸بازار کار هنوز کمی کساد است.
🔸بخشی از افزایش میانگین تورم تعدیلشده موقتی است.
🔸نگاهی دقیق به آمار تورم اخیر.
🔸اگر تورم پایدارتر شود، پیامدهایی برای سیاستگذاری خواهد داشت.
🔹"حتی دیمون هم گفت که پاول باید نرخ بهره را کاهش دهد."
🔹یک شوک اقتصادی منفی، احتمال کاهش نرخ بهره را بیشتر از یک شوک مثبت مشابه که افزایش آن را توجیه میکند، افزایش میدهد.
🔸بانک مرکزی اروپا باید ETS 2 را از نزدیک زیر نظر داشته باشد زیرا تأثیر تورمی آن «از اهمیت قابل توجهی» برخوردار است.
🔸دادههای فعلی «بحث جدی در مورد تغییر نرخهای بهره را تضمین نمیکنند».
🔸سیاستگذاران باید هنگام تصمیمگیری، بیشتر بر پیشبینیهای سالهای ۲۰۲۶ و ۲۰۲۷ تمرکز کنند.
🔸هدف قرار دادن چشمانداز نامشخص سه سال آینده «منطقی نخواهد بود».
🔸بازارها «درک خوبی» از تابع واکنش بانک مرکزی اروپا دارند.
🔹شاخصهای سهام ایالات متحده پس از شکستن روند صعودی ۵ روزه خود، اکنون در حال افزایش هستند.
🔸شاخص داو جونز ۵۳ واحد، شاخص استاندارد اند پورز ۱۵ واحد و شاخص نزدک ۹۴.۹ واحد افزایش یافته است.
🔸بازده اوراق قرضه ایالات متحده با منحنی بازده تندتری همراه است. بازده اوراق قرضه دو ساله با -0.2 واحد پایه کاهش به 3.538٪ رسیده است.
🔸بازده اوراق قرضه ده ساله با 1.8 واحد پایه افزایش به 4.113٪ رسیده است. بازده اوراق قرضه سی ساله با 2.0 واحد پایه افزایش به 4.762٪ رسیده است.
🔸نفت خام با کاهش -0.16 دلاری به 59.16 دلار رسید.
🔸قیمت طلا با کاهش ۲۱.۵۲ دلاری یا ۰.۵ درصدی به ۴۲۰۸.۹۳ دلار رسید.
🔸نقره پس از ثبت رکورد جدید ۵۸.۸۴ دلار در روز گذشته، با ۰.۵۴ دلار یا ۰.۹۴ درصد کاهش به ۵۷.۴۰ دلار رسید.
🔸بیتکوین با حدود ۱۰۰۰ دلار افزایش و قیمت ۸۷۲۵۸ دلار معامله میشود. دیروز پایینترین قیمت به ۸۳۸۱۴ دلار رسیده بود.
🔹اعلام بودجه پاییزی با تقویت پوند در همه بازارها با استقبال خوبی روبرو شد، هرچند در نهایت سودهای خود را از دست داد.
🔹اقتصاد آلمان ممکن است در سال ۲۰۲۷ بیش از ۱ درصد رشد کند.
🔹از زمانی که ویلیامز از فدرال رزرو کاهش نرخ بهره در ماه دسامبر را تایید کرد، دلار آمریکا در کل در حال تضعیف بوده است.
🔸سپس دلار آمریکا هفته گذشته پس از انتشار دادههای ضعیف ADP و گزارش بلومبرگ مبنی بر اینکه هاست به عنوان کاندیدای اصلی ریاست فدرال رزرو معرفی شده است، روند نزولی خود را ادامه داد.
🔸احتمال کاهش نرخ بهره در ماه دسامبر اکنون ۸۷ درصد است که آن را قطعی میکند. ما قبل از جلسه FOMC اطلاعات زیادی دریافت نخواهیم کرد، بنابراین احتمالاً تمرکز عمدتاً بر روی ادعاهای بیکاری و دادههای ADP خواهد بود که هیچ بهبود قابل توجهی نشان ندادهاند.
🔸دادههای ضعیف همچنان بر دلار فشار وارد میکنند، در حالی که دادههای قوی میتوانند در کوتاهمدت اندکی به بهبود اوضاع کمک کنند.
🔸در سمت یورو، هیچ چیز اساساً تغییر نکرده است. سیاستگذاران بانک مرکزی اروپا همچنان تکرار میکنند که سیاست فعلی مناسب است و آنها به انحرافات کوچک یا کوتاهمدت از هدف ۲ درصدی خود واکنش نشان نخواهند داد.
🔸دادههای اخیر منطقه یورو از موضع خنثی بانک مرکزی حمایت کرده است.
🔹با توجه به افزایش ریسکها، حفظ تمرکز بر ثبات مالی بیش از هر زمان دیگری اهمیت دارد.
🔸ریسکهای مربوط به ثبات مالی افزایش یافته است.
🔸مهمترین کاری که میتوانیم برای رشد اقتصادی انجام دهیم، حمایت از ثبات مالی است.
🔸من انتظار دارم که بانکها پس از تغییرات سرمایه، از طریق وامدهی از اقتصاد حمایت کنند.
🔹قوی ترین ارز مارکت دلار استرالیا
🔸ضعیف ترین ارز مارکت ین ژاپن
🔹از زمانی که ویلیامز از فدرال رزرو در جلسه کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) در ماه دسامبر، کاهش نرخ بهره را تأیید کرد، طلا روند صعودی خود را حفظ کرده است.
🔸احتمال کاهش بیشتر نرخ بهره، به نفع فلزات گرانبها بوده است.
🔸در این بین، هیچ چیز نتوانسته جلوی این حرکت را بگیرد، زیرا دادههای اخیر ایالات متحده ضعیفتر بودهاند.
🔸اکنون همه چیز به پیشبینیهای آتی فدرال رزرو و گزارشهای NFP و CPI بعدی بستگی دارد. سیاستهای تهاجمی باید بر طلا فشار وارد کنند و باعث اصلاح دیگری شوند، در حالی که گرایش به سیاستهای انبساطی باید به حمایت از روند صعودی ادامه دهد.
🔸در تصویر بزرگتر، طلا باید در روند صعودی باقی بماند زیرا احتمالاً بازده واقعی در بحبوحه واکنش ملایم فدرال رزرو به کاهش ادامه خواهد داد.
🔸اما در کوتاه مدت، انتظارات برای تغییر بیشتر قیمتگذاری نرخ بهره توسط فدرال رزرو باید بر بازار تأثیر بگذارد.
آخرین خبر ها
آخرین مقالات
پیشنهادات معاملاتی
