🔹دلار آمریکا هفته گذشته علیرغم شاخص‌های قوی ADP و PMI خدمات ISM ایالات متحده ، تقریباً در همه سطوح تضعیف شد.
🔸همانطور که قبلاً ذکر شد، وقتی بازارها چنین واکنشی نشان می‌دهند، عموماً نشانه‌ای از یک اوج کوتاه‌مدت است و بازار برای ادامه روند به اطلاعات بیشتری نیاز دارد.
🔸در واقع، قیمت‌گذاری بازار اکنون احتمال کاهش نرخ بهره در ماه دسامبر را ۶۳ درصد نشان می‌دهد که تقریباً درست است.
🔸گزارش‌های NFP و CPI حرف آخر را خواهند زد و امیدواریم قبل از تصمیم بعدی FOMC به آنها دسترسی پیدا کنیم.
🔸در مورد فرانک سوئیس، هیچ چیز تغییر نکرده است. بانک مرکزی سوئیس نرخ بهره را ثابت نگه داشت و در آخرین جلسه همه چیز را بدون تغییر نگه داشت.
🔸اعضای بانک مرکزی سوئیس همچنان تکرار می‌کنند که نرخ بهره منفی بالاست و رئیس آن، شلگل، اخیراً گفته است که انتظار دارد تورم در سه ماهه‌های بعدی کمی افزایش یابد.
🔸هفته گذشته گزارش ضعیفی از شاخص قیمت مصرف‌کننده سوئیس (CPI) دریافت کردیم که کمی بر فرانک سوئیس تأثیر گذاشت، اما هیچ چیزی را برای بانک مرکزی سوئیس تغییر نداد.

🔹اگر تحولات تورمی منحرف شوند، یا اگر پیش‌بینی‌ها اصلاح شوند، و اگر انتقال درست نباشد، ممکن است تغییر کنیم.
🔸اما تاکنون، ما قاطعانه معتقدیم که سطح نرخ بهره صحیح است.
🔸خدمات و دستمزدها در مسیر درست حرکت می‌کنند.
🔸حتی با وجود کاهش سطح عدم قطعیت، باید در تعیین سیاست بسیار محتاط و با احتیاط عمل کرد.

🔹گلدمن ساکس می‌گوید سرمایه‌گذاران آمریکایی با توجه به بازده عالی این کشور و تمرکز روزافزون آن بر فناوری و هوش مصنوعی، سرمایه‌گذاری خود را در سهام ژاپن افزایش می‌دهند.
🔸بروس کرک، استراتژیست ارشد سهام ژاپن در گلدمن ساکس، گفت که جریان‌های ورودی از ایالات متحده اکنون با سریع‌ترین سرعت از زمان دوران آبه‌نومیکس در حال افزایش است.
🔸مشارکت فعال سرمایه‌گذاران آمریکایی به بالاترین حد خود از اکتبر ۲۰۲۲ رسیده است.
🔸گلدمن ساکس با تعداد فزاینده‌ای از درخواست‌های ملاقات از سوی مشتریان آمریکایی مواجه است.
🔸افزایش مشارکت صندوق‌های سرمایه‌گذاری آمریکایی می‌تواند نقطه عطفی باشد، چرا که سرمایه‌گذاران خارجی پس از سال‌ها تسلط بر سهام ارزشی، به سمت سهام رشد و فناوری روی می‌آورند.
🔸دارایی‌های سرمایه‌گذاران جهانی از سهام ژاپن در مقایسه با دوره اوج آبه‌نومیکس همچنان کم است و این نشان می‌دهد که فضا برای خرید بیشتر وجود دارد.

🔹بر اساس خلاصه‌ای از نشست اکتبر بانک مرکزی که روز یکشنبه به وقت آمریکا منتشر شد، به نظر می‌رسد سیاست‌گذاران بانک مرکزی ژاپن به طور فزاینده‌ای در مورد لزوم ادامه عادی‌سازی نرخ بهره هم‌نظر هستند، اگرچه نظرات در مورد زمان و شرایط متفاوت است.
🔸چندین عضو گفتند که اگر پیش‌بینی‌های اقتصادی و قیمتی بانک مرکزی ژاپن درست باشد، این بانک باید نرخ بهره را بیشتر افزایش دهد، و یکی از آنها خاطرنشان کرد که شرایط برای اقدام دیگری تقریباً فراهم شده است.
🔸دیگران بر اهمیت تأیید این نکته تأکید کردند که شرکت‌ها قبل از تشدید سیاست، رفتار فعال تعیین دستمزد را حفظ می‌کنند، به ویژه اکنون که شرکت‌ها در حال نهایی کردن برنامه‌های پرداخت برای سال آینده در واکنش به تعرفه‌های ۱۵ درصدی ایالات متحده هستند.
🔸برخی از اعضا با توجه به عدم قطعیت پیرامون بازارهای جهانی و موضع مالی دولت جدید ژاپن، خواستار صبر و شکیبایی شدند، اگرچه یکی از آنها هشدار داد که به تعویق انداختن بیش از حد افزایش نرخ بهره می‌تواند منجر به اقدامات تهاجمی‌تر در آینده شود.
🔸دیگری گفت که افزایش نرخ بهره در حال حاضر به سطح «خنثی» نزدیک‌تر است و به جلوگیری از اختلال در اقتصاد کمک می‌کند.
🔸این خلاصه، تغییر محتاطانه اما مداوم به سمت عادی‌سازی سیاست را برجسته کرد. اعضا گفتند که ژاپن در حال نزدیک شدن به محیطی است که در صورت حمایتی ماندن روند دستمزدها و تورم، برای تعدیل بیشتر نرخ‌ها مساعد است.
🔸یکی از سیاست‌گذاران اظهار داشت که افزایش زودهنگام نرخ می‌تواند به مقابله با خطرات تورمی ناشی از تضعیف ین کمک کند، اما بر لزوم بررسی دقیق قبل از هرگونه اقدامی تأکید کرد.

🔹این تحولات برای چین و معاملات نیابتی چین، مانند دلار استرالیا، یک عامل حمایتی بوده است.
✍🏻این یک خبر نشان از بهبود روابط بین دو کشور دارد.