🔹کسری تجارت بین‌المللی ایالات متحده در کالاها در ماه اوت به ۱۳۲.۶ میلیارد دلار افزایش یافت که ۱۳.۷ میلیارد دلار بیشتر از ۱۱۸.۹ میلیارد دلار در ماه ژوئیه بود.
🔸این افزایش عمدتاً ناشی از افزایش بیشتر واردات نسبت به صادرات بود. واردات کالا ۱۷.۴ میلیارد دلار افزایش یافت و به ۳۳۶.۱ میلیارد دلار رسید، در حالی که صادرات ۳.۷ میلیارد دلار افزایش یافت و به ۲۰۳.۴ میلیارد دلار رسید.
🔸داده‌های موجودی کالا نشان دهنده تداوم انباشت در هر دو بخش عمده‌فروشی و خرده‌فروشی بود. موجودی کالا در بخش عمده‌فروشی نسبت به ماه جولای 0.7 درصد افزایش یافت و 6.6 درصد بیشتر از سال گذشته بود، در حالی که موجودی کالا در بخش خرده‌فروشی 0.3 درصد ماه به ماه و 4.8 درصد سال به سال افزایش یافت.
🔸هر دو افزایش ماهانه موجودی کالا کمتر از افزایش ماه قبل بود که برای موجودی عمده‌فروشی 1.3 درصد و برای موجودی خرده‌فروشی 0.8 درصد بود 🇺🇸🇺🇸🇺🇸

🔹این یک نفس راحت برای فدرال رزرو است و فشار برای افزایش نرخ بهره در ماه اکتبر را از بین می‌برد. دلار آمریکا در حال سقوط در سطح جهانی است و بازده اوراق خزانه داری در کل منحنی ۴-۵ واحد پایه پایین‌تر است. ما همچنین شاهد افزایش قیمت سهام و طلا هستیم.
🔸احتمال افزایش نرخ بهره در ماه اکتبر به ۳۴ درصد کاهش یافته است. این رقم در ابتدای هفته ۶۴ درصد بود.
🔸دلار آمریکا به سرعت حدود ۲۵ پیپ در سراسر بازار کاهش یافته است.
🔸برای پیش‌زمینه، گزارش هزینه‌های مصرف شخصی، که معمولاً گزارش PCE نامیده می‌شود، بخشی از گزارش ماهانه درآمد و هزینه‌های شخصی دفتر تحلیل اقتصادی است.
🔸این گزارش اطلاعاتی در مورد درآمد خانوار، هزینه‌های مصرف‌کننده و پس‌انداز، در کنار شاخص قیمت PCE که تغییرات قیمت کالاها و خدمات مصرفی در ایالات متحده را اندازه‌گیری می‌کند، ارائه می‌دهد. این ارقام در کنار هم نشان می‌دهند که مصرف‌کنندگان چقدر هزینه می‌کنند و چه مقدار از این تغییر، به جای خریدهای اضافی، نشان‌دهنده قیمت‌های بالاتر است

🔹قیمت انرژی منبع اصلی فشار تورمی اضافی بود. هزینه‌های انرژی نسبت به سال گذشته ۱۴.۹ درصد افزایش یافت و از ۱۰.۵ درصد در ماه اوت و ۸.۳ درصد در ماه ژوئیه به شدت افزایش یافت.
🔸در مقابل، تورم پایه، که شامل مواد غذایی و انرژی نمی‌شود، در سطح ۲.۴ درصد باقی ماند که نشان می‌دهد شتاب تورم کل در ماه سپتامبر به شدت در بخش انرژی متمرکز بوده است، نه اینکه منعکس کننده افزایش معادل در فشارهای قیمتی اساسی باشد. داده‌های قبلی Destatis نیز انرژی را به عنوان عامل اصلی افزایش تورم در ماه اوت نشان می‌داد.
🔸برای بانک مرکزی اروپا، نرخ بهره پایه پایدار ۲.۴ درصدی نشان می‌دهد که فشارهای قیمتی اساسی گسترش نیافته‌اند، که می‌تواند به آنها دلیل کافی برای صرف نظر کردن از افزایش نرخ بهره در ماه اکتبر و منتظر ماندن برای داده‌های بیشتر برای تصمیم‌گیری در مورد نیاز به افزایش نرخ بهره در ماه دسامبر بدهد. 🇩🇪🇩🇪🇩🇪

🔹با افزایش مجدد قیمت نفت و بازده اوراق قرضه، سودهای اولیه محو می‌شوند و این امر ریسک‌های گسترده‌تر بازار این هفته را در کانون توجه قرار می‌دهد.
🔸سهام اروپا امروز جلسه را با وضعیت بهتری آغاز کرد ، اما این سودها اکنون محو شده‌اند و با نزدیک شدن به ظهر در لندن، شاخص‌های منطقه‌ای نیز کاهش یافته‌اند. شاخص یورواستاکس اکنون 0.2 درصد، شاخص داکس آلمان 0.1 درصد و شاخص کک 40 فرانسه 0.5 درصد در روز کاهش یافته‌اند.
🔸همزمان، معاملات آتی ایالات متحده نیز پیشرفت اندک خود را کاهش داده‌اند، به طوری که معاملات آتی S&P 500 بدون تغییر مانده و معاملات آتی نزدک 0.1 درصد کاهش یافته است.
🔸لزوماً یک کاتالیزور بزرگ پشت این تغییر در روحیه ریسک‌پذیری وجود ندارد. در عوض، فکر می‌کنم این نشان می‌دهد که پس از نوساناتی که این هفته در بازار نفت و اوراق قرضه شاهد بودیم، این آرامش چقدر شکننده بوده است 🇪🇺🇪🇺🇪🇺

🔹با از سرگیری مذاکرات ایران و آمریکا و کاهش تنش‌ها، قیمت طلا در حال بهبود است، در حالی که اظهارات ملایم فدرال رزرو ویلیامز باعث شد تا انتظارات برای افزایش نرخ بهره در ماه اکتبر از ۷۰ درصد به ۴۵ درصد به شدت کاهش یابد. پیشرفت بیشتر در مورد پیشنهاد هرمز یا ادامه سیگنال‌های ملایم فدرال رزرو می‌تواند از طلا حمایت کند، در حالی که مذاکرات متوقف شده احتمالاً مانع از بهبود قیمت خواهد شد