🔹تعداد ادعاهای اولیه بیکاری در ایالات متحده در هفته منتهی به ۱۸ اکتبر به ۲۳۲ هزار و تعداد ادعاهای مستمر به ۱۹۵۷ هزار رسید.
🔸بانک فدرال رزرو آمریکا: حباب هوش مصنوعی بزرگترین ریسک دنباله‌دار برای ۴۵ درصد از پاسخ‌دهندگان است.
🔹کیهارا می‌گوید اظهارات تاکایچی در مورد تایوان با دیدگاه‌های دیرینه ما مطابقت دارد.
🔸اوئدا، رئیس بانک مرکزی ژاپن، می‌گوید تاکایچی درخواستی برای سیاست‌گذاری نداشته است.
🔹اوئدا، رئیس بانک مرکزی ژاپن، می‌گوید با تاکایچی درباره اقتصاد و سیاست پولی صحبت کرده است.
🔸سهام کلودفلر به دلیل قطعی جهانی، پیش از آغاز معاملات بیش از ۳ درصد کاهش یافت.

🔹این شرکت استدلال می‌کند که حداقل فعلاً پیش‌نیازهای معمول برای مداخله هنوز برآورده نشده است.
🔸بنابراین، این ممکن است فضایی برای حرکت صعودی دلار آمریکا/ین ژاپن فراهم کند، اگرچه مداخله کلامی قوی‌تر احتمالاً سقفی برای سودها ایجاد خواهد کرد.
🔸در برخی زمینه‌ها، آنها قبلاً اشاره کرده بودند که حرکت سریع به سمت ۱۶۱-۱۶۲ بیشتر می‌تواند محرکی برای توکیو باشد تا اقدام جدی انجام دهد. اما در عین حال، آنها مداخله کلامی را نیز به عنوان محدود کننده حرکت صعودی رد نمی‌کنند.

🔹عملکرد دلار آمریکا در روزهای گذشته متفاوت بوده است، اما با وجود کاهش احتمال کاهش نرخ بهره در ماه دسامبر، همچنان منفی است. به نظر می‌رسد که بازار سهام محرک سایر بازارها بوده است.
🔸در واقع، وقتی بازار سهام روزهای مثبتی داشت، شاهد افزایش بازده اوراق خزانه و دلار آمریکا بودیم، اما وقتی سهام عملکرد ضعیفی داشتند، بازده اوراق خزانه و دلار آمریکا سود را پس دادند.
🔸بازار ممکن است فکر کند که فروش گسترده در بازار سهام به طور قابل توجهی بر اقتصاد تأثیر خواهد گذاشت و در نهایت فدرال رزرو را ملزم به کاهش بیشتر یا شدیدتر نرخ بهره خواهد کرد.
🔸البته اکنون تمرکز بر فدرال رزرو و داده‌های ایالات متحده پیش از جلسه FOMC در ماه دسامبر است. قیمت‌گذاری بازار اکنون تنها ۴۲ درصد احتمال کاهش نرخ بهره در ماه دسامبر را نشان می‌دهد، بنابراین داده‌ها حرف آخر را خواهند زد.
🔸فکر نمی‌کنم اگر گزارش NFP ماه سپتامبر در روز پنجشنبه ضعیف باشد، با توجه به قدیمی بودن داده‌ها، اهمیت زیادی داشته باشد، اما یک گزارش قوی می‌تواند معنادار تلقی شود، زیرا بازار ممکن است فکر کند که شرایط در ماه سپتامبر، قبل از دو کاهش نرخ بهره، در حال بهتر شدن بوده است.
🔸بنابراین، گفته می شود شاخص NFP ماه نوامبر حرف آخر را خواهد زد، که امیدواریم درست قبل از جلسه FOMC در ماه دسامبر منتشر شود (ما به موقع شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) ماه نوامبر را دریافت نخواهیم کرد).
🔸در سمت ین، هیچ چیز تغییر نکرده است. این ارز از زمان آخرین تصمیم سیاستی بانک مرکزی ژاپن که در آن بانک مرکزی نرخ بهره را همانطور که انتظار می‌رفت بدون تغییر باقی گذاشت و دوباره دو مخالف به افزایش آن رأی دادند، در حال تضعیف است.
🔸هیچ غافلگیری وجود نداشت، اما فرماندار اوئدا با تمرکز بر مذاکرات دستمزد بهاره اظهار داشت که افزایش بعدی ممکن است تا ژانویه یا حتی مارس 2026 به تعویق بیفتد. احتمال افزایش در ماه دسامبر حدود 25 درصد است.
🔸ما همچنان در مورد سطح ۱۵۵.۰۰ شاهد مداخلات کلامی وزیر دارایی ژاپن هستیم، اما بازار به آن عادت کرده است، بنابراین برای معکوس کردن این روند، اقدامات قوی‌تری لازم است.

🔹خب، این به مذاق پکن خوش نخواهد آمد. مخصوصاً از آنجایی که این پاسخ کیهارا به این سوال بود که آیا دولت قصد دارد اظهارات تاکایچی در مورد مسئله تایوان را پس بگیرد یا خیر. و بنابراین، به نظر می‌رسد که دعوای سیاسی برای مدت طولانی‌تری ادامه خواهد داشت.

🔹سهام جهانی ممکن است گران به نظر برسند، اما گلدمن ساکس انتظار دارد که بازده در طول دهه آینده انعطاف‌پذیر باقی بماند، که عمدتاً ناشی از رشد سود و پرداخت‌های ثابت به سهامداران است.
🔸در چشم‌انداز جدید، پیتر اوپنهایمر، استراتژیست ارشد سهام جهانی گلدمن، بازده سالانه دلار آمریکا را در سراسر جهان 7.7 درصد پیش‌بینی می‌کند که تحت تأثیر رشد تولید ناخالص داخلی اسمی، سودآوری و توزیع درآمد قرار دارد.
🔸گلدمن ساکس بازده مورد انتظار 10 ساله را بر اساس منطقه تجزیه و تحلیل می‌کند و تغییر آشکار رهبری به سمت آسیا و بازارهای نوظهور را برجسته می‌کند.
🔸پیش‌بینی می‌شود که ایالات متحده سالانه +6.5 درصد رشد داشته باشد که تقریباً به‌طور کامل توسط درآمدها و سود سهام متوسط تامین می‌شود و بازخریدها به جبران افت ارزش‌گذاری کمک می‌کنند.
🔸انتظار می‌رود اروپا بازده +7.1 درصدی داشته باشد که به طور مساوی بین رشد سود و پرداخت به سهامداران تقسیم می‌شود.
🔸پیش‌بینی می‌شود ژاپن با رشد 6 درصدی سود هر سهم (EPS) و بهبودهای سیاست‌گذاری‌شده در پرداخت‌های شرکتی، عملکرد بهتری با نرخ 8.2 درصد داشته باشد.
🔸آسیا به جز ژاپن با بازده مورد انتظار +10.3٪، که ناشی از رشد قوی حدود 9٪ EPS و بازده سود سهام 2.7٪ است، برجسته است، هرچند تا حدودی با فشرده‌سازی ارزش‌گذاری تعدیل شده است.
🔸بازارهای نوظهور گسترده‌تر با رشد قوی درآمد در چین و هند، با 10.9 درصد در صدر جدول قرار دارند.
🔸اوپنهایمر استدلال می‌کند که سرمایه‌گذاران باید فراتر از ایالات متحده تنوع‌بخشی کنند و به رشد اسمی بالاتر تولید ناخالص داخلی در بازارهای نوظهور، ماهیت گسترده و جهانی مزایای بلندمدت هوش مصنوعی و پتانسیل حمایت از دلار ضعیف‌تر که بازده غیرآمریکایی را بیشتر افزایشمس دهد، اشاره می کند.