🔹نقره در نهایت تقریباً تمام سود هفتگی خود را از دست داد، زیرا فشار فروش ها به پایان رسید.
🔸اساساً، هیچ چیز تغییر نکرده است، اگرچه احتمال کاهش نرخ بهره در ماه دسامبر در بخش پایانی هفته گذشته به تنها ۴۰ درصد کاهش یافت.
🔸فعالان بازار همچنان منتظر داده‌های کلیدی ایالات متحده پیش از نشست کمیته بازار آزاد فدرال در ماه دسامبر هستند.
🔸داده‌های قوی ایالات متحده، به ویژه در حوزه بازار کار، باید همچنان بر نقره فشار وارد کند زیرا گمانه‌زنی‌های بازار در مورد کاهش نرخ بهره را متوقف می‌کند.
🔸برعکس، داده‌های ضعیف احتمالاً از این فلز گرانبها حمایت می‌کنند زیرا به فدرال رزرو دلایل بیشتری برای ادامه کاهش نرخ بهره می‌دهد.
🔸در تصویر بزرگتر، نقره باید در روند صعودی باقی بماند زیرا احتمالاً بازده واقعی در بحبوحه واکنش ملایم فدرال رزرو به کاهش ادامه خواهد داد.
🔸اما در کوتاه مدت، انتظارات برای افزایش بیشتر قیمت در نرخ بهره باید همچنان بر بازار فشار وارد کند.

🔹عدم قطعیت فروکش کرده است، اما هنوز هم یکی از ویژگی‌های تعیین‌کننده‌ی زمانه‌ی ماست.
🔸گزارش مالی دولت بر سه ریسک بزرگ تمرکز خواهد کرد؛ اولین ریسک، ریسک اصلاحات بازار مالی است.
🔸خطر تغییر ناگهانی احساسات وجود دارد‌.
🔸چالش مالی نیز یک آسیب‌پذیری کلیدی است.
🔸بانک‌ها ممکن است با وخامت کیفیت اعتباری مواجه شوند.
🔸تاب‌آوری بانک‌ها با سود و سرمایه پشتیبانی می‌شود.
🔸شوک‌های اقتصادی نامطلوب می‌تواند منجر به افزایش نکول شرکت‌ها شود.
🔸حفظ اقدامات احتیاطی کلان برای بانک‌ها که در سال‌های اخیر اجرا شده‌اند.
🔸نظارت دقیق‌تر و تقویت چارچوب احتیاطی کلان برای بخش غیربانکی.
🔸شوک‌های اقتصادی نامطلوب می‌تواند منجر به افزایش نکول شرکت‌ها، اصلاحات.
🔸 ارزش‌گذاری و زیان برای صندوق‌های خصوصی و سرمایه‌گذاران آنها شود.
🔸کمی خوش‌بین‌تر در مورد رشد.
🔸پویایی دستمزدها در مسیر درست پیش می‌رود.

🔹در جلسه اروپا، به جز گزارش تولید ناخالص داخلی سه ماهه سوم سوئیس و شاخص قیمت مصرف کننده نهایی ایتالیا، خبر دیگری در دستور کار نداریم.
🔸هیچ یک از این داده‌ها قرار نیست چیزی را برای بانک‌های مرکزی مربوطه تغییر دهد، بنابراین واکنش بازار احتمالاً نسبتاً آرام خواهد بود.
🔸در جلسه آمریکا، مهمترین خبر، گزارش شاخص قیمت مصرف‌کننده کانادا است. انتظار می‌رود شاخص تورم مورد علاقه بانک مرکزی کانادا، یعنی شاخص قیمت مصرف‌کننده اصلاح‌شده سالانه، 3.0٪ باشد، در حالی که قبلاً 3.1٪ بود.
🔸صرف نظر از اینکه داده‌ها چه چیزی را نشان دهند، بانک مرکزی در حال حاضر نرخ بهره را کاهش یا افزایش نخواهد داد، بنابراین واکنش ممکن است ناچیز باشد.

🔹این در حالی است که حمله هفته گذشته اوکراین باعث وارد آمدن آسیب و تعلیق عملیات در این بندر شده بود.
🔸همچنین، رئیس‌جمهور دونالد ترامپ اعلام کرد که قانون پیشنهادی سنا برای تحریم کشورهایی که با روسیه تجارت می‌کنند، برای من قابل قبول خواهد بود.
🔸این قوی‌ترین نشانه تاکنون است که نشان می‌دهد او از تلاش چندماهه برای خفه کردن منابع مالی مسکو حمایت خواهد کرد.

🔹آدریانا کوگلر، عضو سابق فدرال رزرو، پس از آنکه پرونده‌های اخلاقی تازه منتشر شده، ده‌ها معامله سهام را که قوانین سختگیرانه معاملات شخصی فدرال رزرو را نقض می‌کرد، آشکار ساخت، با بررسی‌های دقیق‌تری روبرو شده است.
🔸این افشاگری‌ها که روز شنبه توسط دفتر اخلاق دولتی منتشر شد، نشان می‌دهد که مأموران اخلاق داخلی از تأیید رعایت قوانین توسط او خودداری کرده و موضوع را به دفتر بازرس کل فدرال رزرو ارجاع داده‌اند.
🔸کوگلر در اول آگوست استعفا داد و در جلسه FOMC 29-30 جولای غایب بود و فدرال رزرو دلیل آن را مسائل شخصی اعلام کرد. استعفای او در حالی صورت گرفت که مدارک افشای مالی او در حال تکمیل بود.
🔸اسناد جدید به حداقل دوازده معامله ممنوعه انجام شده در سال ۲۰۲۴ اشاره دارد - برخی از آنها تنها چند روز قبل از جلسات کلیدی FOMC - که نام‌هایی مانند گروه کاوا، خطوط هوایی ساوت‌وست، اپل و کاترپیلار را در بر می‌گیرد.
🔸بسیاری از آنها الگوی تخلفات قبلی را که او سال گذشته فاش کرد، منعکس می‌کنند، تخلفاتی که به گفته او به طور تصادفی توسط شوهرش انجام شده است.
🔸معاملات سال ۲۰۲۴ دوباره دو محدودیت کلیدی فدرال رزرو را نقض کرد: • عدم انجام معاملات انفرادی سهام • دوره‌های خاموشی مطلق پیش از جلسات FOMC
🔸به عنوان مثال می‌توان به سهام Cava اشاره کرد که در ۱۳ مارس، یک هفته قبل از جلسه FOMC در ماه مارس خریداری شد؛ در ۵ آوریل فروخته شد؛ در ۲۳ آوریل دوباره خریداری شد؛ و دوباره در ۱۵ مه فروخته شد.