🔹قیمت نفت کاهش یافت زیرا گزارش‌ها حاکی از آن بود که ایران می‌تواند تنگه هرمز را ظرف هفت روز در صورت کاهش فشار نظامی آمریکا بازگشایی کند، اما منابع ایرانی که خبرگزاری فارس به آنها استناد کرد، این ادعاها را تکذیب کردند.
🔸گزارش‌ها مبنی بر مذاکرات احتمالی بین ایران و آمریکا و احتمال بازگشایی تنگه هرمز، قیمت نفت را در اوایل جلسه کاهش داد، اما منابع ایرانی اکنون از طریق خبرگزاری فارس این ادعاها را تکذیب می‌کنند.
🔸کیودو و رویترز پیش از این به نقل از منابع ایرانی گزارش داده بودند که اگر ایالات متحده فشار نظامی را کاهش دهد و محاصره بنادر ایران را لغو کند، تهران می‌تواند ظرف هفت روز تنگه هرمز را بازگشایی کند‌. این گزارش‌ها باعث کاهش بیشتر قیمت نفت شد، زیرا بازارها احتمال عادی شدن تدریجی جریان نفت خام را پیش‌بینی می‌کردند

🔹امیدهای دیپلماتیک قیمت نفت را به سمت ۱۰۰ دلار بازمی‌گرداند، اما یک شکست پایدار در سطوح پایین‌تر می‌تواند روایت کلی بازار را تغییر دهد.
🔸نفت در آستانه مذاکرات احتمالی ایران و آمریکا در این هفته، در نقطه جالبی قرار دارد.
🔸نفت خام برنت درست بالای مرز ۱۰۰ دلار در نوسان است، زیرا معامله‌گران با امید به پیشرفت دیپلماتیک و نشانه‌هایی مبنی بر بهبود صادرات نفت خام عربستان سعودی نسبت به اوایل این هفته، کمی آرامش یافته‌اند.
🔸این واقعیت که حتی انتظار می‌رود قیمت نفت دوباره به ۱۰۰ دلار برسد، به شما نشان می‌دهد که وقتی بازار مسیر احتمالی به سمت کاهش تنش را می‌بیند، چقدر سریع می‌تواند بخشی از این افزایش قیمت ژئوپلیتیکی رخ دهد 🛢🛢🛢

آپدیت جدید (1790074275)

✅ از نظر ما، این موضوع باعث می‌شود حرکت بعدی در قیمت نفت از خود عدد مهم‌تر باشد.
🔹همه ما داستان افزایش قیمت نفت و چگونگی سرایت آن به بازارهای گسترده‌تر را می‌دانیم، که منجر به افزایش بازده اوراق قرضه و پیچیده‌تر شدن اوضاع برای بانک‌های مرکزی در رابطه با تورم می‌شود.
🔸اما اگر مسیری به سمت دیگر وجود داشته باشد، که در آن قیمت نفت به طور مداوم به پایین برگردد، چه اتفاقی می‌افتد؟ برای رسیدن به آنجا چه چیزی لازم است؟ و چقدر امکان‌پذیر است که قیمت‌ها واقعاً در آن سطوح باقی بمانند؟
🔸با نگاهی به وضعیت فعلی، یک کاهش پایدار احتمالاً به چیزی بیش از تیترهای خبری دلگرم‌کننده نیاز دارد. بازارها به دنبال نشانه‌هایی هستند که نشان دهد مذاکرات ایالات متحده و ایران در واقع ریسک عرضه در منطقه خلیج فارس، به ویژه تنگه هرمز را کاهش می‌دهد. اختلال در آنجا همان چیزی است که بازار نفت فیزیکی را در تنگنا نگه داشته است، زیرا جریان‌ها هنوز به طور کامل به حالت عادی بازنگشته و زنجیره تأمین منطقه‌ای گسترده‌تر همچنان گران و شکننده است.
🔸بنابراین، هرگونه صحبتی در مورد توافق برای «بازگشایی» تنگه، چیزی خواهد بود که بازارها بیش از همه به آن اهمیت خواهند داد. اما از طرف دیگر، ما بارها این مسیر را پیموده‌ایم و با این حال هیچ پیشرفت واقعی برای نشان دادن آن، چه در آینده و چه در آینده، وجود نداشته است.
🔸به همین دلیل، هرگونه ادعای اغراق‌آمیز از سوی رئیس جمهور آمریکا، ترامپ، در مورد «بازگشایی» تنگه هرمز باید با احتیاط بررسی شود. ممکن است برای بازارها آسان باشد که تحت تأثیر تیترهای اولیه قرار گیرند، اما اینکه آیا این اقدام پایدار خواهد بود یا خیر، سؤال کاملاً متفاوتی است.
🔹اگر قیمت نفت خام برنت زیر ۱۰۰ دلار باقی بماند، پیامدهای آن فراتر از نفت خواهد بود.
🔸پیش‌بینی فوری بازار، فشار تورمی ملایم‌تری خواهد بود. این امر می‌تواند کمی از فشار افزایش اخیر بازده اوراق قرضه بکاهد و احتمالاً دلیل دیگری برای ادامه روند صعودی سهام ایجاد کند.
🔸همچنین این امر، به ویژه پس از آنکه قیمت‌های بالای انرژی به بخش عمده‌ای از آخرین ترس از تورم تبدیل شد، استدلال برای تشدید بیشتر سیاست‌های پولی بانک مرکزی را در حاشیه کمی کم‌اهمیت‌تر می‌کند.
🔸با این حال، من در مورد هرگونه افت قیمت زیر ۱۰۰ دلار به عنوان پایان داستان محتاط خواهم بود.🛢🛢🛢

🔹سهام تاکنون به طرز شگفت‌آوری به خوبی بازده ۵ درصدی اوراق خزانه‌داری را جذب کرده‌اند، اما کاتالیزور بعدی می‌تواند این روند را بسیار دشوارتر کند.
🔸بعد از این همه هیاهو و صحبت در مورد فدرال رزرو، به نوعی سهام دوباره دارند نفس می‌کشند.
🔸شاخص نزدک روز دوشنبه با بازگشت خوش‌بینی به هوش مصنوعی در بالاترین سطح خود بسته شد، در حالی که شاخص S&P 500 نیز جهش قوی‌ای را ثبت کرد. کاهش قیمت نفت و عقب‌نشینی ملایم بازده اوراق خزانه‌داری به بهبود اوضاع پس از نوسانات هفته گذشته کمک کرده است.
🔸با این حال، من فکر نمی‌کنم که بازارهای گسترده‌تر هنوز کاملاً از خطر رهایی یافته باشند.
🔸بازده اوراق خزانه‌داری ۱۰ ساله همچنان به طرز ناخوشایندی نزدیک به سطح ۵ درصد قرار دارد، در حالی که هفته گذشته برای اولین بار از سال ۲۰۲۳ به طور خلاصه از آن بالاتر رفت. و تا زمانی که بازده در حدود این سطوح باقی بماند، هنوز یک منبع تنش اساسی وجود دارد که باعث می‌شود هرگونه افزایش قیمت جبرانی کمی شکننده‌تر به نظر برسد

🔹نفت خام نیز با افزایش نشانه‌های حمایت کشورهای خلیج فارس از روابط بهتر با ایران که امیدها برای کاهش تنش را افزایش داده است، روند نزولی خود را ادامه داد. محدودیت‌های تسلیحاتی ایالات متحده، افزایش بازده اوراق قرضه و افزایش نرخ بهره می‌تواند فشار بر ترامپ برای پایان دادن به درگیری را افزایش دهد 🛢🛢🛢

🔹دولت ترامپ پیشنهاد کرده ۵ میلیارد دلار در یک صندوق جدید سرمایه‌گذاری کند تا به کشور‌های خاورمیانه برای بازسازی زیرساخت‌های انرژی آسیب دیده در جنگ علیه ایران و کاهش وابستگی به تنگه هرمز، کمک کند
🔸واشنگتن از ۸ کشور منطقه خواهد خواست ۵ میلیارد دلار تأمین کنند تا در مجموع یک صندوق ۱۰ میلیارد دلاری ایجاد شود.