🔹اقتصاد ایالات متحده خواستار کاهش شدید نرخ بهره است.

🔹دلار آمریکا در روزهای گذشته تا حدودی تقویت شد، اما با افزایش احتمال کاهش نرخ بهره در ماه دسامبر پس از اظهارات موافقانۀ ویلیامز، رئیس فدرال رزرو، این روند متوقف شد.
🔸در سمت دلار استرالیا، تمام داده‌های اقتصادی با رویکردی تهاجمی منتشر شدند و شگفتی‌های بزرگی در گزارش‌های تورم و اشتغال به وجود آمد.
🔸بانک مرکزی استرالیا (RBA) اکنون به راحتی در حاشیه قرار دارد و بازار دیگر شاهد کاهش نرخ بهره در سال 2026 نخواهد بود.
🔸فردا، داده‌های ماهانه شاخص قیمت مصرف‌کننده استرالیا (CPI) را خواهیم داشت، اما بعید است که این داده‌ها چیزی را برای RBA تغییر دهد، زیرا بانک مرکزی بارها اشاره کرده است که داده‌های ماهانه بی‌ثبات‌تر هستند و آنها بیشتر بر گزارش‌های فصلی تمرکز دارند.

🔹در حال حاضر، احتمال کاهش نرخ بهره در ماه دسامبر حدود ۷۰ درصد است، اما قبل از جلسه FOMC اطلاعات زیادی دریافت نخواهیم کرد، بنابراین احتمالاً تمرکز عمدتاً بر روی ادعاهای بیکاری و داده‌های ADP خواهد بود.
🔸داده‌های ضعیف باید همچنان بر دلار فشار وارد کنند، در حالی که داده‌های قوی می‌توانند حمایت کوتاهی را فراهم کنند.
🔸در سمت دلار نیوزلند، انتظار می‌رود بانک مرکزی نیوزیلند (RBNZ) نرخ بهره را 25 واحد پایه کاهش دهد و نرخ بهره پایه را به 2.25٪ برساند.
🔸این امر نرخ بهره را به پایین‌تر از محدوده خنثی تخمینی بانک مرکزی (2.5٪ - 3.5٪) کاهش می‌دهد و بنابراین انتظار می‌رود محرک باشد.
🔸بازار احتمال زیادی برای کاهش مجدد نرخ بهره در سال ۲۰۲۶ قائل است، اما اگر بانک مرکزی نیوزیلند (RBNZ) پایان چرخه تسهیل نرخ بهره را اعلام کند، می‌توان آن را به عنوان یک سیاست تهاجمی‌تر در نظر گرفت و بنابراین از دلار نیوزیلند حمایت کرد، به خصوص با توجه به اینکه دلار نیوزیلند در ماه‌های گذشته چقدر ضعیف شده است.

🔹در جلسه اروپا، به جز چند خبر ضعیف مانند شاخص اعتماد مصرف‌کننده فرانسه و شاخص قیمت تولیدکننده اسپانیا، خبر دیگری در دستور کار نداریم.
🔸هیچ‌کدام از این داده‌ها قرار نیست چیزی را برای بانک مرکزی اروپا تغییر دهند، بنابراین واکنش بازار احتمالاً ملایم خواهد بود.
🔸در جلسه آمریکا، مجموعه‌ای از داده‌های ایالات متحده را داریم، اگرچه تنها یکی از آنها احتمالاً برای بازار مهم خواهد بود.
🔸در واقع، مهمترین انتشار باید داده‌های هفتگی اشتغال ADP ایالات متحده باشد که شامل هفته اول نوامبر نیز می‌شود.
🔸دو انتشار قبلی هنوز برای ماه اکتبر بودند، بنابراین این انتشار می‌تواند برای بازار مهم‌تر باشد. فردا، جدیدترین آمار مربوط به تعداد مدعیان بیکاری ایالات متحده را نیز دریافت خواهیم کرد.
🔸ما امروز شاخص اعتماد مصرف‌کننده ایالات متحده را نیز داریم، اما بازار مدت زیادی است که در مورد این گزارش واکنشی نشان نداده است، زیرا تمرکز (و همچنان) بر بازار کار بوده است.
🔸در نهایت، امروز گزارش‌های خرده‌فروشی و شاخص قیمت تولیدکننده ایالات متحده در ماه سپتامبر را داریم. بدیهی است که این داده‌ها قدیمی هستند و چیزی را برای فدرال رزرو تغییر نمی‌دهند، بنابراین نباید واقعاً مهم باشند.
🔸بازار اکنون احتمال کاهش نرخ بهره در ماه دسامبر را 70 درصد تخمین می‌زند و مطمئناً بر اساس داده‌های سپتامبر تغییر نخواهد کرد. بنابراین، من انتظار دارم که بازار تا حد زیادی این دو گزارش را نادیده بگیرد.

🔹او از وام‌دهندگان می‌خواهد که سیاست‌های جدید را ستایش کنند و نشان دهند که چگونه وام‌دهی به خریداران خانه‌ اولی و کسب‌وکارهای کوچک را افزایش خواهند داد.