🔹بر اساس تحلیل وال استریت ژورنال (با مجوز محرمانه)، نه شرکت بزرگ فناوری، از جمله آلفابت، متا، آمازون، مایکروسافت، اوراکل و انویدیا، تقریباً ۳ تریلیون دلار تعهدات خارج از ترازنامه دارند که عمدتاً به زیرساخت‌های هوش مصنوعی مرتبط است!
🔸این رقم،تقریباً ۶۰۰ میلیارد دلار هزینه‌های سرمایه‌ای سنتی گزارش‌شده توسط این شرکت‌ها در طول سال گذشته را کوچک جلوه می‌دهد و تقریباً سه برابر تعهدات اجاره و وام‌های بلندمدت معوق آنها است
🔸تعهدات خرید تراشه و سخت‌افزار در بین شرکت‌ها به ۱.۹ تریلیون دلار رسید که تنها تعهدات آلفابت تا ماه ژوئن به ۸۱۱ میلیارد دلار رسید، که بیش از دو برابر سطح گزارش شده سه ماه قبل است
🔸این تعهدات تا حد زیادی تحت قوانین حسابداری فعلی تا زمان شروع اجاره‌ها یا تحویل محصولات، خارج از ترازنامه باقی می‌مانند و ارزیابی وضعیت مالی واقعی شرکت‌ها را برای سرمایه‌گذاران دشوارتر می‌کنند
🔸آلفابت و آمازون هر دو اخیراً جریان نقدی آزاد منفی را گزارش کرده‌اند و تعهداتی در این مقیاس، در صورت عدم برآورده شدن انتظارات از تقاضای هوش مصنوعی، به عنوان ریسک اضافی تلقی می‌شود
🔹هزینه‌های هوش مصنوعی شرکت‌های بزرگ فناوری، ۳ تریلیون دلار بیشتر از ترازنامه‌ها است
🔸نه شرکت بزرگ فناوری آمریکایی تقریباً 3 تریلیون دلار تعهدات هوش مصنوعی خارج از ترازنامه، از جمله اجاره‌ها و تعهدات خرید تراشه، دارند که بسیار فراتر از هزینه‌های سرمایه‌ای گزارش‌شده آنهاست و نگرانی‌هایی را در مورد اهرم مالی در بین تحلیلگران ایجاد کرده است.
🔸مقیاس تعهدات هوش مصنوعی خارج از ترازنامه، لایه‌ای از اهرم پنهان را اضافه می‌کند که معیارهای ارزیابی سنتی ممکن است آن را دست کم بگیرند، یک عامل ریسک که سرمایه‌گذاران سهام احتمالاً در صورت مشاهده هرگونه نشانه‌ای از کند شدن رشد تقاضای هوش مصنوعی، صریح‌تر قیمت‌گذاری خواهند کرد.
🔹با توجه به اینکه بانک مرکزی پس از فاصله گرفتن از سیاست‌های فوق‌العاده انبساطی، برای توجیه افزایش بیشتر نرخ بهره، به تقاضای داخلی ثابت تکیه کرده است، انتشار تولید ناخالص داخلی تا این حد پایین‌تر از انتظارات، مسیر بانک ژاپن را برای عادی‌سازی بیشتر سیاست‌ها پیچیده می‌کند.
🔸کاهش مصرف خصوصی و انقباض شدید هزینه‌های سرمایه‌ای، نشان می‌دهد که بخش خصوصی هنوز در هزینه کردن مردد است و این می‌تواند باعث شود که بانک مرکزی ژاپن با احتیاط بیشتری در جلسه بعدی خود گام بردارد، حتی با وجود اینکه تورم بالای تولیدکننده و مصرف‌کننده، سیاست‌گذاران را برای اقدام تحت فشار قرار می‌دهد.
🔸ین احتمالاً به دلیل چشم‌انداز ضعیف‌تر رشد، تحت فشار مجدد قرار خواهد گرفت، به ویژه اگر بازارها احتمال افزایش نرخ بهره در ماه سپتامبر را کاهش دهند، در حالی که بازده اوراق قرضه ژاپن ممکن است به دلیل کاهش انتظارات انقباضی کوتاه‌مدت، کاهش یابد.
🔹صادرات داخلی غیرنفتی سنگاپور در ماه جولای نسبت به سال گذشته ۲۴.۲ درصد افزایش یافت که درست زیر پیش‌بینی ۲۵ درصدی بود و چهارمین ماه متوالی رشد بالای ۲۰ درصد را نشان می‌دهد، زیرا تقاضای لوازم الکترونیکی مرتبط با هوش مصنوعی همچنان کاهش صادرات غیرالکترونیکی را جبران می‌کند
🔸آمار ماه جولای، اگرچه اندکی پایین‌تر از میانگین نظرسنجی رویترز است، اما نشان‌دهنده رشد صادرات فوق‌العاده قوی است که پیش از این باعث ارتقای شدید پیش‌بینی رسمی تجارت سنگاپور در سال ۲۰۲۶ شده است و این دیدگاه را تقویت می‌کند که تقاضای لوازم الکترونیکی مرتبط با هوش مصنوعی همچنان محرک اصلی حرکت تجارت منطقه‌ای است.
🔸با گسترش محموله‌ها در نه بازار از ده بازار برتر صادراتی به جای تمرکز در یک کریدور، داده‌ها از این فرضیه پشتیبانی می‌کنند که قدرت صادرات سنگاپور ساختاری است و نه یک نوسان فصلی، که یک نقطه داده مفید برای معامله‌گران در نظر گرفتن رشد گسترده‌تر آسیا است
🔹هفته جدید با انبوهی از داده‌های کلان در سشن‌های آسیا و نیویورک آغاز می‌شود. ابتدا گزارش رشد اقتصادی (GDP) ژاپن وضعیت رونق در آسیا را ارزیابی می‌کند، سپس داده‌های تولیدات صنعتی و خرده‌فروشی چین سمت تقاضا و تقاضای کالا را برای ارزهای کالایی روشن می‌سازد.
🔸اما کانون توجه اصلی بازار در سشن نیویورک به گزارش حیاتی تورم (CPI) کانادا دوخته شده است که نوسان‌ساز اصلی دلار کانادا (CAD) خواهد بود و همزمان شاخص امپایر استیت نیویورک محرک اولیه دلار آمریکا خواهد بود.
🔹از دیدگاه معامله گران حرفه ای و خرد مارکت در هفته پیش رو اونس طلا صعودی است. معامله گران حرفه ای با 90% بر صعود اونس طلا متمرکز هستند. ✍🏼 مقاله نظرات در دست بعدی...
✅ آدام باتن، رئیس بخش استراتژی ارزی در اینوستینگ لایو، به کیتکو نیوز گفت که اگرچه انتشار گزارش‌های CPI و PPI آمریکا در این هفته از انتظارات برای افزایش نرخ بهره کاست، اما او معتقد نیست رشد اخیر قیمت طلا عمدتاً تحت تأثیر این داده‌های اقتصادی بوده باشد.
🔹او گفت: «واقعاً فکر می‌کنم چه چیزی عامل اصلی این حرکت است؟ به نظر من، مداخله در بازار ین است. این موضوع برای من پیام بسیار مهمی دارد. آمریکا برای همیشه سیاست دلار قوی را دنبال کرده است، اما اکنون از این سیاست دست کشیده است. آنها به‌طور فعال در حال تضعیف ارزش پول خود هستند. آمریکایی‌ها با دلار وارد جنگ شده‌اند.»
🔸او افزود: «وزارت خزانه‌داری آمریکا ظاهراً معتقد است این اهرمی است که باید از آن استفاده کند. آنها بر ژاپن برای افزایش نرخ بهره فشار می‌آورند و به نظر می‌رسد احتمالاً در ماه سپتامبر یا حوالی آن، به خواسته خود خواهند رسید. اما آنها می‌خواهند دلار بسیار ضعیف‌تر شود. شایعات بی‌پایانی درباره مشکلات موجود در بازار اوراق خزانه‌داری آمریکا وجود دارد و این هفته نیز بار دیگر شاهد ثبت یک رکورد برای ماه ژوئیه بودیم؛ به‌طوری که قرار است با کسری بودجه ۲ تریلیون دلاری مواجه شویم.»
🔸باتن همچنین به حراج روز گذشته اوراق خزانه‌داری ۳۰ساله آمریکا اشاره کرد که در آن، سرمایه‌گذاران بازدهی بسیار بالایی را مطالبه کردند.
🔸او گفت: «این بالاترین میزان از سال ۲۰۰۱ بود. یعنی طی ۲۵ سال گذشته چنین چیزی سابقه نداشته است. در حال حاضر، میان بازدهی بالاتر اوراق قرضه و نگرانی درباره بدهی‌ها یک مرز بسیار باریک وجود دارد.»
🔸باتن در خصوص داده‌ها و رویدادهای اقتصادی هفته آینده گفت که صورت‌جلسه نشست ماه ژوئیه فدرال رزرو نسبت به گذشته اهمیت بیشتری خواهد داشت.
#XAUUSD
✅ الکس کوپتسی‌کویچ، تحلیلگر ارشد بازار در اف‌ایکس‌پرو (FxPro)، انتظار دارد قیمت طلا در هفته آینده به سطوح بالاتری صعود کند.
🔹او گفت: «طلا در ابتدای هفته با ادامه دادن مومنتوم صعودی که در آغاز ماه مشاهده شده بود، حرکت خود را آغاز کرد. سپس قیمت طلا پس از رسیدن به ۴,۴۵۰ دلار در بازار اسپات و ۴,۵۰۰ دلار در برخی قراردادهای آتی، با یک اصلاح ۱۴۰ دلاری مواجه شد. با این حال، در اواخر هفته بار دیگر تقاضای خرید افزایش یافت که ماهیت کوتاه‌مدت شناسایی سود پس از شکست تکنیکال روند نزولی ماه‌های گذشته را تأیید کرد.»
🔸کوپتسی‌کویچ گفت: «طلا به‌وضوح تمایل دارد پس از رشد ابتدای ماه اوت کمی نفس بگیرد؛ به‌ویژه اکنون که به یک منطقه مقاومتی مهم نزدیک شده است. میانگین متحرک ۲۰۰روزه که یکی از شاخص‌های کلیدی برای تشخیص روند بلندمدت بازار محسوب می‌شود، در حال حاضر در محدوده ۴,۵۰۰ دلار قرار دارد. این سطح پیش‌تر نیز به‌عنوان یک حمایت مهم عمل کرده و اکنون به‌عنوان مقاومت در نظر گرفته می‌شود.»
🔸او افزود: «برای اینکه طلا بتواند بالاتر از این خط تثبیت شود، تنها عبور از این سطح کافی نیست؛ قیمت ابتدا باید با رفع شرایط اشباع خرید کوتاه‌مدت مسیر صعودی را هموار کند و علاوه بر آن، به یک سیگنال بنیادی به اندازه کافی قابل‌اعتماد نیاز دارد. این سیگنال می‌تواند در قالب تضعیف بیشتر دلار آمریکا همراه با کاهش چشم‌انداز سیاست پولی انقباضی ظاهر شود.»
🔸مایکل مور، بنیان‌گذار شرکت Moor Aalytics، انتظار دارد قیمت طلا در هفته آینده افزایش پیدا کند.
🔸او نوشت: «صعودی. در تایم‌فریم بالاتر: در تاریخ ۱۶/۸/۲۰۱۸ هشدار دادم که شکست بالای سطح ۱,۱۸۳.۰ دلار نشانه‌ای از بازگشت قدرت صعودی خواهد بود. ما شاهد رسیدن قیمت به ۴,۴۴۳.۱ دلار بوده‌ایم. این موارد از حالت تعلیق خارج شده‌اند (OFF HOLD). پس از ثبت سقف ۵۶,۲۶۸، شرایط اشباع و فرسودگی روند را حفظ کردیم و سپس قیمت ۱,۱۱۱.۱ دلار عقب‌نشینی کرد. این مورد در حالت تعلیق قرار دارد (ON HOLD).
#XAUUSD
🔹جنگ علیه ایران ذخایر نفت اضطراری آمریکا را به پایین‌ترین سطح خود در ۴۰ سال اخیر رساند
🔸کارشناسان هشدار می‌دهند ادامه برداشت از این ذخایر حتی می‌تواند به مخازن زیرزمینی محل نگهداری نفت خام آسیب دائمی وارد کند.
🔹مقامات می‌گویند ناامیدی از ترامپ در میان متحدان ایالات متحده در خلیج فارس رو به افزایش است
🔹طبق اکثریت قریب به اتفاق نظرسنجی‌های فعلی، نتانیاهو در انتخابات پیروز نخواهد شد و رئیس‌جمهور ترامپ و مشاورانش این را می‌دانند
🔹کاخ سفید بدون اطلاع نتانیاهو در حال برقراری ارتباط با اپوزیسیون اسرائیل است
🔸آکسیوس به نقل از منابع آگاه گزارش داد، در بحبوحه کاهش محبوبیت نتانیاهو، دولت ترامپ برای جلوگیری از به خطر افتادن ابتکارات خاورمیانهای خود، شروع به برقراری تماس‌های مخفیانه با رهبران اپوزیسیون اسرائیلی کرده است.
آخرین خبر ها
آخرین مقالات
پیشنهادات معاملاتی
