🔹آن‌ها می‌خواهند به توافق برسند، اما نمی‌خواهند توافقی را بپذیرند که از نظر من، توافقی ضروری است.

🔹بالاترین رکورد چرخه جدید در هزینه‌های استقراض 30 ساله
🔸بازده اوراق قرضه 30 ساله ایالات متحده
🔸استدلال معقولی وجود دارد که اگر فدرال رزرو همچنان در خواب بماند و رونق هوش مصنوعی برای یک سال دیگر ادامه یابد، می‌توانیم سرمایه را کمی کاهش دهیم و اوراق قرضه یا اسکناس‌های باکیفیت با بازده +7٪، شاید بیشتر، دریافت کنیم.
🔸وقتی به آن سطوح می‌رسید، کشش به سمت اوراق قرضه و دوری از سهام، به خصوص در جمعیتی رو به پیری، چیز قدرتمندی است.
🔸در عین حال، همه از سود بازار سهام سرمست هستند و ۷٪ مانند دو روز نگه داشتن سهام میکرون به نظر می‌رسد، اما عددی است که واقعاً پیچیده می‌شود. در ۱۰ سال، تقریباً دو برابر می‌شود. 🇺🇸🇺🇸🇺🇸

🔹از درخواست ترامپ برای توقف حملات به غزه استقبال می‌کنیم

🔹بازار نفت همچنین تحولات لبنان را زیر نظر دارد؛ جایی که درگیری‌ها میان اسرائیل و حزب‌الله مورد حمایت ایران بار دیگر تشدید شده است. وخیم‌تر شدن این درگیری می‌تواند نگرانی‌ها درباره ثبات عرضه انرژی در خاورمیانه را افزایش داده و باعث شود صرف ریسک ژئوپلیتیکی همچنان در قیمت نفت WTI باقی بماند.
🔸ریسک‌های عرضه نفت تنها به خاورمیانه محدود نمی‌شود. روسیه نیز پس از آنکه اوکراین حملات تقریباً روزانه خود به پالایشگاه‌های نفت روسیه را از سر گرفت، با کمبود سوخت مواجه شده است. این وضعیت منبع دیگری از ابهام درباره میزان دسترسی به فرآورده‌های انرژی ایجاد کرده است.
🔸بس فن گفن از رابوبانک هشدار می‌دهد که همان‌طور که بلومبرگ اشاره کرده است، «آتش‌بس قرار است امروز منقضی شود»، اما از همان ابتدا نیز «چیز زیادی از این آتش‌بس باقی نمانده بود». مذاکرات به بن‌بست رسیده‌اند و در طول آخر هفته، اسرائیل حملات جدیدی را در لبنان انجام داد، یک کشتی فله‌بر که تلاش می‌کرد از تنگه هرمز خارج شود، «با یک پرتابه مورد اصابت قرار گرفت» و بندر اصلی یمن نیز پس از حملات موشکی حوثی‌ها فعالیت خود را متوقف کرد.
🔸در چنین شرایطی، رابوبانک هشدار می‌دهد که اعمال تحریم‌های بیشتر می‌تواند برای خود آمریکا نیز هزینه‌بر باشد. این بانک معتقد است که قوی‌ترین اقدام واشنگتن ممکن است تحریم بانک‌های چینی باشد که چنین اقدامی «مطمئناً روابط آمریکا و چین را پیش از دیدار برنامه‌ریزی‌شده ترامپ و شی، وخیم‌تر خواهد کرد».
🔸بانک سوسیته ژنرال نیز تأکید می‌کند که «از ۲۸ فوریه، درگیری خاورمیانه نوسانات قابل‌توجهی را به بازار نفت تزریق کرده است».
🔸این بانک می‌گوید منحنی آتی قیمت نفت به‌شدت نوسان کرده، اما عمدتاً در وضعیت بک‌واردیشن (Backwardation) باقی مانده است و تنها در دوره‌هایی که امیدها به کاهش تنش‌ها و تنش‌زدایی افزایش یافته، برای مدت کوتاهی وارد وضعیت کانتانگو (Contango) در بخش کوتاه‌مدت شده است.
🔸با توجه به اینکه درگیری «عملاً به بن‌بست رسیده» و ذخایر نفت همچنان در حال کاهش هستند، سوسیته ژنرال معتقد است که «سطح فعلی بک‌واردیشن از نظر بنیادی کاملاً توجیه‌پذیر است».

🔹هفته پیش رو هیچ داده اقتصادی مهمی در ایالات متحده منتشر نخواهد شد. مگر اینکه بخواهید شاخص تولید فیلادلفیا فدرال و گزارش هفتگی مدعیان بیکاری را در نظر بگیرید. اما با این وجود، تمرکز زیادی بر آنچه در ایالات متحده اتفاق می‌افتد - به ویژه وال استریت - خواهد بود.
🔸پس از آنکه درآمدهای شرکت‌های بزرگ فناوری در نیمه اول ماه اوت به بهبود اوضاع کمک کرد، اکنون نوبت غول‌های بزرگ خرده‌فروشی است که جایگاه بعدی را به دست بگیرند. و این موضوع بینش زیادی در مورد سلامت کلی مصرف‌کننده آمریکایی با توجه به هزینه‌های اختیاری و/یا خستگی ناشی از تورم ارائه می‌دهد که به شدت مورد توجه قرار گرفته است.